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LONDRES: La reducción de la demanda de los fabricantes de baterías tanto para productos electrónicos de consumo como para vehículos eléctricos y el aumento de los suministros ha alterado el panorama del cobalto, que ahora se espera que tenga muchos años de excedentes.
Las expectativas de excedentes son la razón por la que los precios del cobalto, que garantiza que las baterías no se sobrecalienten ni se incendien fácilmente, se han reducido a la mitad desde mayo, cuando alcanzaron los 40 dólares, el nivel más alto desde mediados de 2018.
Gráfico: Precio del cobalto https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/jnpwyyexnpw/aaa%20cobalt%20price.PNG
La demanda de productos electrónicos, como los teléfonos móviles, que utilizan baterías recargables de iones de litio con un cátodo que normalmente contiene un 60 % de cobalto, se ha reducido debido a que los consumidores se ajustan el cinturón a medida que se ralentiza el crecimiento mundial.
Según International Data Corporation, los envíos de teléfonos inteligentes en todo el mundo disminuyeron un 9,7 por ciento a 301,9 millones de unidades en el tercer trimestre de 2022 con respecto al mismo período del año pasado.
«El cobalto se ha visto arrastrado por una demanda más débil de lo esperado en la segunda mitad de 2022 y un crecimiento más rápido en la oferta minera de la República Democrática del Congo (RDC) e Indonesia», dijo Jim Lennon, analista de Macquarie.
Gráfico: Venta de vehículos eléctricos – Rho Motion https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/movakknqova/Electric%20vehicle%20sales.PNG
Las ventas de vehículos eléctricos se mantienen sólidas. Pero la participación de las baterías de fosfato de hierro y litio (LFP) ha ido creciendo a expensas de las baterías que utilizan cátodos de níquel, cobalto y manganeso (NCM).
Se espera que las baterías LFP en vehículos eléctricos asciendan al 42 por ciento del total a más de 26 millones de unidades para 2027 en comparación con el 20 por ciento de los 3,2 millones de unidades en 2020.
Gráfico: balance del mercado de cobalto – Benchmark Mineral Intelligence https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/znvnbbekgvl/aaaa%20Cobalt%20market%20balance.PNG
«Ha habido un mayor movimiento hacia LFP, particularmente dentro de China, lo que ha tenido un impacto en la demanda de cobalto», dijo Caspar Rawles, analista de Benchmark Mineral Intelligence (BMI).
BMI espera un excedente de cobalto de 5.000 toneladas este año y una demanda de casi 164.000 toneladas. La consultora prevé excedentes en torno a las 16.000 toneladas en 2023 y 2024.
Gráfico: Importaciones de cobalto de China – Monitor de datos comerciales https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/mopakknlopa/aaa%20china%20cobalt%20imports.PNG
En la República Democrática del Congo, el mayor productor de cobalto del mundo, los problemas logísticos debido a las restricciones de COVID el año pasado y en 2020 significaron suministros limitados.
Las cifras de Trade Data Monitor muestran que las exportaciones de productos de cobalto de la República Democrática del Congo a China superaron las 280.000 toneladas entre enero y octubre de este año, un 17 % y un 23 % más que en el mismo período del año pasado y 2020, respectivamente.
Lennon de Macquarie estima que los suministros mineros mundiales de cobalto aumentaron un 12 por ciento este año a 181.000 toneladas y espera excedentes en el mercado de cobalto hasta 2027, comenzando con un exceso de suministros de 4.200 toneladas este año.
