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SINGAPUR: Un ex director financiero de New Silkroutes Group (NSG) fue sentenciado a 12 semanas de cárcel el lunes (16 de septiembre) por operaciones falsas y manipulación del mercado.
Como Teo Thiam Chuan William es el Primero de los cuatro coacusados en declararse culpableesta es la primera vez que salen a la luz los hechos del caso.
En sus argumentos de sentencia para Teo, la fiscalía etiquetó a su coacusado, el ex director ejecutivo Goh Jin Hian, como el «cerebro» del plan.
Goh, de 55 años, es hijo del ex primer ministro Goh Chok Tong.
Según la fiscalía, los cuatro hombres conspiraron para aumentar el precio de los valores NSG en 2018, e incluso contrataron a un creador de mercado comercial para aumentar los precios de S$ 0,285 a S$ 0,50.
Teo, de 55 años, se declaró culpable de seis cargos en virtud de la Ley de Valores y Futuros por complicidad mediante conspiración en transacciones comerciales falsas y manipulación del mercado. Se tomaron en consideración otros 25 cargos.
EL CASO
NSG es un holding de inversiones que cotiza en la Bolsa de Valores de Singapur (SGX) desde 2002. Tiene filiales que operan en industrias como el comercio de petróleo, la tecnología de la información y la atención sanitaria.
Como director financiero, Teo gestionaba las cuentas de la empresa y trabajaba en financiación, fusiones y adquisiciones. También tenía el control de las cuentas de negociación de valores corporativos de NSG y estaba autorizado a realizar recompras de acciones de NSG.
Los otros coacusados son Oo Cheong Kwan Kelvyn, de 53 años, entonces director ejecutivo y director de operaciones de NSG; y Huang Yiwen, de 40 años, director único del creador de mercado comercial GTC Group.
Según documentos judiciales, NSG comenzó su actividad en el negocio de comercialización de petróleo y distribución de productos electrónicos y de TI.
En diciembre de 2016, ingresó al sector de atención médica a través de la adquisición de clínicas y empresas de suministros médicos.
NSG pagó en gran medida las adquisiciones mediante la emisión de acciones de NSG como contraprestación por la compra.
Sin embargo, sus esfuerzos por adquirir empresas y recaudar capital a través de colocaciones privadas se vieron obstaculizados por la caída del precio de sus acciones en 2017.
CAÍDA DEL PRECIO DE LAS ACCIONES DE NSG
El precio de las acciones osciló entre 0,70 y 0,90 dólares singapurenses entre enero y mayo de 2017, antes de caer a alrededor de 0,40 a 0,50 dólares singapurenses en junio. En noviembre de ese año, alcanzó un mínimo de 0,285 dólares singapurenses.
El 29 de noviembre de 2017, NSG solicitó con éxito la suspensión de la negociación de sus acciones, que se convirtió en una suspensión de la negociación unos días después.
Entre el momento en que se suspendió la negociación y su levantamiento el 25 de febrero de 2018, NSG acordó una serie de transacciones corporativas que implicaban la posible emisión de nuevas acciones de NSG como contraprestación.
El 21 de febrero de 2018, NSG anunció una propuesta de colocación de más de 11 millones de acciones nuevas a un precio de S$0,44 por acción a un inversor externo llamado Dr. Andrew Chua Soon Kian, para recaudar una suma de S$5 millones. Esta colocación se completó en marzo de 2018.
NSG también anunció un memorando de entendimiento con un tercero llamado Shen Yuyun en febrero de 2018, para adquirir dos empresas de suministros médicos en Shanghái. NSG planeaba emitir nuevas acciones a S$0,50 por acción para completar la adquisición por S$65 millones.
Ese mismo mes, NSG anunció un memorando de entendimiento con Haitong International Securities, donde Haitong suscribiría un bono convertible de S$5 millones, emitido por NSG con una fecha de vencimiento de dos años a partir de la fecha de emisión.
El bono convertible pagaría un interés del 5 por ciento anual.
LA CONSPIRACIÓN
Sin embargo, mientras las operaciones estaban suspendidas, Teo y sus tres cómplices acordaron participar en un plan para aumentar artificialmente el precio de los valores NSG, dijo la fiscalía.
Según la fiscalía, el plan involucraba tres métodos: colocar órdenes y ejecutar operaciones en valores NSG utilizando la cuenta de operaciones del creador de mercado GTC; colocar órdenes y ejecutar operaciones utilizando las cuentas de recompra de acciones de NSG; y utilizar la cuenta de operaciones personal de Goh para colocar órdenes y ejecutar operaciones en valores NSG.
Como creador de mercado comercial registrado en SGX, GTC no tenía permitido manipular el precio de las acciones de un valor. En cambio, se supone que los creadores de mercado generalmente mejoran la liquidez comercial de los valores contratados, al ofrecer cotizaciones de oferta y demanda competitivas de manera continua con un diferencial acordado.
Sin embargo, Teo, Goh y Oo supuestamente contrataron a GTC para colocar órdenes y ejecutar transacciones de valores NSG con el propósito específico de aumentar y mantener artificialmente el precio de dichos valores, bajo el pretexto de brindar servicios legítimos de creación de mercado.
Una de las razones para reforzar el precio de las acciones fue brindar confianza a los inversores para completar las transacciones corporativas que se habían anunciado y permitir futuras colocaciones de acciones basadas en un precio atractivo.
Según la declaración de hechos de la que Teo se declaró culpable, Goh le pidió que encontrara un creador de mercado para respaldar el precio de las acciones de NSG el 4 de febrero de 2018. NSG luego contrató a GTC en algún momento entre el 21 y el 28 de febrero de 2018.
Supuestamente Goh, Teo y Oo le dieron a Huang de GTC un precio objetivo de S$ 0,50 para alcanzar.
Durante más de seis meses a partir de fines de febrero de 2018, los cuatro hombres presuntamente llevaron a cabo el plan de manipulación del mercado, comunicándose por mensajes de texto y correos electrónicos y discutiendo cuándo comprar valores NSG y a qué precio.
En un mensaje de texto, Goh supuestamente alentó a Teo a presentar ofertas en un momento determinado.
La fiscalía enumeró otro ejemplo de un correo electrónico en el que Goh supuestamente le pidió a Teo que enfatizara a GTC que no estaban alcanzando su precio objetivo de S$ 0,50.
En un chat grupal, Goh supuestamente también sugirió no pagarle a GTC sus honorarios «hasta que el precio de las acciones alcance los 0,40 dólares de Singapur en mayo».
«Este fue un esfuerzo concertado y coordinado entre (Teo) y sus coacusados para participar en una manipulación del mercado», dijo el equipo de tres fiscales.
SE LEVANTA LA SUSPENSIÓN COMERCIAL
La suspensión de negociación de acciones de NSG se levantó después del cierre del mercado el 25 de febrero de 2018.
A la mañana siguiente, Teo y sus cómplices supuestamente discutieron cómo aumentar el precio inicial de las acciones de NSG para alcanzar su objetivo.
Huang supuestamente utilizó la cuenta comercial de GTC para colocar órdenes de compra durante la rutina de apertura antes de que comenzaran las operaciones en el SGX a las 9 a. m.
El 26 de febrero de 2018, el precio de las acciones de NSG abrió a S$ 0,390, lo que representa un aumento del 36,84 por ciento respecto de su último precio negociado de S$ 0,285.
Teo y Huang también realizaron órdenes y ejecutaron operaciones de valores NSG a principios de marzo de 2018 para aumentar artificialmente el precio de las acciones.
GRAN DISTORSIÓN CAUSADA: PROCESAMIENTO FISCAL
La fiscalía pidió 12 semanas de cárcel para Teo, calificando el plan de «sofisticado, bien coordinado y efectivo», diseñado para manipular el precio de NSG con el fin de permitir que sus acciones se utilizaran como contraprestación para acuerdos corporativos.
Dijeron que Teo jugó un «papel crítico» en el plan como director de finanzas.
La escala de la manipulación del mercado fue significativa y causó una «gran distorsión» en el mercado de valores NSG, dijeron los fiscales.
Durante los 31 días que constituyen el objeto de los cargos presentados contra Teo, las supuestas transacciones y órdenes ejecutadas por Teo, Huang y Goh representaron el 28,78 por ciento del volumen total del mercado, tomando solo transacciones de compra.
También establecieron el máximo intradiario en 11 días de negociación y aumentaron el precio de cierre de los valores NSG en 22 días de negociación.
«Hubo un esfuerzo concertado y exitoso por parte de los acusados para manipular el precio del NSG para hacerlo parecer más atractivo de lo que las fuerzas ordinarias del mercado dictarían de otra manera», afirmó la fiscalía.
El plan fue concebido como «una forma rápida y conveniente» de facilitar la expansión de NSG mediante la adquisición de otras empresas y recaudar capital mediante la emisión de nuevas acciones de NSG, añadió la fiscalía.
Los hombres también contrataron a GTC para crear «una apariencia de legitimidad para sus operaciones manipuladoras».
«Aunque no fue el cerebro (que era Goh), (Teo) jugó un papel importante en el plan», dijeron los fiscales, agregando que él era el enlace principal entre NSG y Huang.
A Teo se le permitió comenzar su condena de prisión el 18 de septiembre.
Los casos de Goh, Huang y Oo están en la etapa de conferencia previa al juicio, y la próxima está programada para el 26 de septiembre.
Según los registros judiciales, Huang tiene la intención de declararse culpable.
