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A finales de este mes se llevará a cabo un «reequilibrio especial» del índice Nasdaq 100, ya que el operador bursátil Nasdaq busca reducir la concentración de empresas de peso pesado que representan casi la mitad del peso del índice.
Un repunte vertiginoso en las acciones de crecimiento y tecnología ha elevado el índice Nasdaq 100 en un 37,5 por ciento este año. Eso se compara con una ganancia del 14,8 por ciento para el índice de referencia S&P 500.
Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon.com y Tesla juntos representan el 43,8% del peso en el índice, según datos de Refinitiv al cierre del lunes. Como parte del reequilibrio, se reducirá al 38,5 por ciento.
«Existe cierta preocupación de que este puñado de nombres esté distorsionando la salud del mercado de valores en general, lo que probablemente esté estimulando el reequilibrio especial», dijo Art Hogan, estratega jefe de mercado de B Riley Wealth.
El ajuste se basará en las acciones en circulación al 3 de julio, y los cambios se anunciarán el 14 de julio y entrarán en vigencia antes de que abra el mercado el 24 de julio.
¿QUÉ ES UN REBALANCEO ESPECIAL?
Un reequilibrio especial, que es parte de la metodología de Nasdaq 100 para mantener el cumplimiento de una regla de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. sobre diversificación de fondos, se ha llevado a cabo dos veces antes, en 2011 y 1998, dijo Cameron Lilja, jefe global de operaciones y productos de índices en Nasdaq. .
El reequilibrio especial puede llevarse a cabo en cualquier momento si el peso agregado de las empresas, cada una con más del 4,5 por ciento de peso en el índice, supera el 48 por ciento, según Nasdaq. Durante el reequilibrio, se limita al 40 por ciento.
Microsoft tiene el mayor peso con un 12,91 %, seguido de Apple con un 12,47 %, Nvidia con un 7,04 %, Amazon con un 6,89 % y Tesla con un 4,50 %, según datos de Refinitiv.
Un repunte reciente en las acciones de Tesla elevó el peso agregado por encima del 48 por ciento, lo que provocó el reequilibrio, dijeron estrategas de Wells Fargo en una nota para clientes.
¿PODRÍA SEGUIR EL S&P 500?
El reequilibrio de ponderaciones en el S&P 500 se produce cuando el agregado de empresas, cada una de las cuales tiene una ponderación superior al 4,8 %, supera el 50 % del índice total, según S&P Dow Jones Indices.
Apple y Microsoft son las dos únicas empresas con una ponderación superior al 4,5 % en el S&P 500. Las cinco empresas principales, con mayor influencia en el S&P 500, que también incluyen a Amazon, Nvidia y Tesla, representan el 22,2 % del índice. valor total de mercado.
Un portavoz de S&P dijo que «normalmente no comentan sobre las acciones de otros proveedores de índices y los posibles cambios en nuestros índices».
¿QUÉ ACCIONES PODRÍAN VER UN AUMENTO DE PESO?
Los estrategas del índice de Wells Fargo estiman que Starbucks, Mondelez, Booking Holdings, Gilead Sciences, Intuitive Surgical, Analog Devices y Automatic Data Processing verán aumentar su peso en el índice Nasdaq 100.
Mientras tanto, la influencia de Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon, Tesla, Meta Platforms y Alphabet en el índice podría reducirse, según los estrategas.
«Las empresas más pequeñas terminarán representando un mayor porcentaje de todo el índice», dijo Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA Research.
«Requerirá que los administradores de cartera aumenten sus posiciones en estas empresas, lo que impulsará los precios de sus acciones».
FRENANDO EL MEGACAP RALLY
Apple, que alcanzó los 3 billones de dólares en capitalización de mercado a finales del mes pasado, cayó un 1 por ciento el lunes tras la noticia. Otras acciones de mega capitalización, incluidas Microsoft, Alphabet y Amazon, cayeron entre un 0,7% y un 2,5%.
Los cambios en el índice obligarán a los fondos de inversión que lo rastrean a ajustar sus carteras y vender acciones de empresas que tienen su peso en el índice reducido.
Se espera que una gran cantidad de fondos que rastrean el Nasdaq 100, incluido el popular fondo cotizado en bolsa, el ETF Invesco QQQ de $ 200 mil millones, se vean afectados por el reequilibrio.
