Fidelity listo para lanzar el ETF de bitcoin al contado físico

Fidelity Investments se convertirá esta semana en el mayor administrador de activos en lanzar un fondo negociado en el mercado de criptomonedas.

El ETF de Fidelity Advantage Bitcoin (FBTC) está diseñado para invertir en bitcoins al contado «físico», un modelo que tiene la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. hasta ahora rechazado, en lugar de contratos de futuros de bitcoins, que ha permitido el regulador financiero de EE. UU.

Sin embargo, la entrada del cuarto administrador de fondos más grande del mundo, con activos de 4,2 billones de dólares, en el mercado de las criptomonedas se verá como una señal más de la creciente aceptación de las monedas digitales en el mundo de las inversiones tradicionales.

“Es significativo porque los administradores de activos de primer nivel tienden a ser seguidores rápidos”, dijo Todd Rosenbluth, director de ETF y de investigación de fondos mutuos de CFRA Research. «Tienden a adoptar un enfoque más de esperar y ver qué ocurre con las tendencias de inversión, aprovechando los desarrollos que a menudo han sido creados por administradores de activos más pequeños y ágiles».

Sin embargo, el ETF no estará disponible para la mayoría de los clientes existentes del grupo de fondos de EE. UU. Debido a su cotización en Canadá, lo que significa que estará fuera del alcance de los inversores minoristas de EE. UU.

El lanzamiento programado de FBTC en la bolsa de valores de Toronto, «el jueves o alrededor», según Fidelity, junto con un fondo mutuo hermano, se produce más de ocho meses después se archivó con la SEC para lanzar un ETF de bitcoin al contado similar en su mercado local.

Esa aplicación es una de una docena o más que ha sido puesta en espera indefinida debido a las preocupaciones de la SEC sobre «actos y prácticas fraudulentas y manipuladoras» en los mercados donde se negocia bitcoin y la necesidad de «proteger a los inversores y el interés público».

La posición de la SEC fue desafiado a finales de noviembre, en una carta de abogados que representan a Grayscale Bitcoin Trust (BTC) de 32.000 millones de dólares, quienes argumentaron que el regulador «no tenía base para la posición de que invertir en el mercado de derivados para un activo es aceptable para los inversores mientras invierten en el activo en sí mismo no lo es ”.

En contraste, el mercado canadiense de ETF criptográficas se está volviendo cada vez más concurrido, con siete administradores: Accelerate Financial Technologies, 3iQ, CI First Asset, Evolve ETF, Horizon ETF, Ninepoint Partners y Purpose Investments, que ya ofrecen 23 fondos, según datos de TrackInsight.

En total, los ETF, que invierten en ether y en bitcoins, tienen activos combinados de $ 5.600 millones. Las jurisdicciones europeas de Suecia, Alemania, Suiza, Jersey y Liechtenstein cuentan con otros 37 productos negociados en el mercado de criptomonedas con otros $ 11.400 millones en activos, según TrackInsight.

El primer lanzamiento en Australia se espera pronto, pero mientras que los EE. UU. Hasta ahora solo han permitido ETP basados ​​en futuros, algunas jurisdicciones como el Reino Unido ni siquiera los han permitido, con la Financial Conduct Authority, el regulador del Reino Unido, advirtiendo que cualquier persona que invierta en Los activos criptográficos «deben estar preparados para perder todo su dinero».

WisdomTree y VanEck, que administran cada uno alrededor de $ 75 mil millones en ETF en todo el mundo, son los nombres más importantes que ingresaron al mercado europeo, pero Fidelity los eclipsa.

Sin embargo, es probable que otros grandes nombres sigan su ejemplo. Ignites Europe, un servicio de noticias independiente propiedad del Financial Times, reportado recientemente que UBS y State Street Global Advisors, así como Fidelity, estaban analizando la posibilidad de desarrollar productos de criptomonedas.

Invesco lanzó la semana pasada un ETF de bitcoin al contado en Deutsche Börse, el ETP físico de Bitcoin de Invesco (BTIC), a pesar de retirarse recientemente su solicitud para un ETF de futuros de bitcoins que cotiza en EE. UU.

“Fidelity es el último de una lista creciente de pesos pesados ​​de la industria que buscan entrar en la refriega, siendo el lanzamiento de Invesco en Europa la semana pasada el otro ejemplo notable. Otros pueden seguir su ejemplo, particularmente a medida que el interés minorista sigue creciendo ”, dijo una figura de la industria.

FBTC cobrará una tarifa de administración anual de 40 puntos básicos, menos que la mayoría de sus rivales, con un índice de gastos de administración “estimado en no exceder los 95 pb”.

Las principales cifras de la industria de inversiones ven cada vez más a las criptomonedas como activos que, con moderación, pueden mejorar potencialmente las características de riesgo-recompensa de carteras de base amplia.

Toby Sims de Fidelity International, la filial en el extranjero del grupo con sede en Boston, escribió recientemente que “un activo alternativo cuyo rendimiento es poco probable que refleje el de los mercados principales es atractivo.

“Bitcoin ahora está tomando un manto previamente reservado para activos alternativos, particularmente oro. La oferta de Bitcoin es finita, lo que significa que puede retener su valor incluso cuando los bancos centrales imprimen infinitamente más dinero. También es fácil realizar transacciones, no tan fácil como las monedas establecidas, pero más fácil que el oro. En tiempos de incertidumbre, eso es una ventaja «.

Sims agregó: “Aquí es donde un ETF de bitcoin comienza a tener sentido. Hay un mercado que puede ver el atractivo de bitcoin, pero básicamente le tiene miedo. Algunos inversores no quieren meterse en un intercambio en línea poco regulado; quieren un ETF agradable y fácil que haga el trabajo duro por ellos «.

Kelly Creelman, vicepresidente senior de productos y marketing de Fidelity Investment Canada, dijo: “Creemos que la criptomoneda es una clase de activo válida que nos gustaría ofrecer como una opción de inversión para inversores minoristas en Canadá.

«Este producto ofrecerá a los inversores exposición a una tecnología emergente, y su inclusión en una cartera minorista e institucional tradicional de acciones y bonos puede resultar beneficiosa desde el punto de vista de la diversificación de la cartera».

Rosenbluth creía que era probable que Fidelity “tuviera éxito porque pueden usarlo en sus diversas carteras. Fidelity hace un buen trabajo al hacer que sus propios productos sean accesibles y fáciles de entender para sus clientes de corretaje «.