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Una empresa de tecnología con sede en Nueva York está tratando de tener éxito donde varias empresas han fracasado y hacer que el mercado global de diamantes de $ 1.2 billones sea más accesible para los inversores financieros, mediante la creación de un contrato de futuros y un fondo que rastrea el precio de las gemas.
Diamond Standard está intentando establecer el equivalente del lingote de oro para el mercado de las piedras preciosas, que está dominado por las casas de joyería y que, a diferencia del oro, no está mercantilizado. Planea lanzar un contrato de futuros de diamantes en la Bolsa de Granos de Minneapolis (MGEX) para fin de año, dijo el director ejecutivo Cormac Kinney al Financial Times.
Si tiene éxito, allanaría el camino para el lanzamiento de un fondo cotizado en bolsa respaldado por diamantes tan pronto como a fines del próximo año, en caso de que la empresa pueda resolver los problemas de larga data de fungibilidad y liquidez que en el pasado han impedido que las piedras preciosas comercio como otras mercancías.
Diamond Standard se enfrenta a una ardua batalla para convertir los diamantes en un mercado negociable. Cada piedra es única, mientras que los mercados de futuros pueden tardar años en construirse. El propietario de MGEX, Miami International Holdings, aún debe iniciar el proceso de aprobación con los reguladores de los mercados de derivados de EE. UU. para cotizar contratos de opciones y futuros de diamantes.
Muchos intentos anteriores de crear vehículos alternativos para invertir en la piedra preciosa fracasaron, según el analista de la industria del diamante Edahn Golan.
El fondo especializado en diamantes Diamond Circle Capital cotiza en Londres en 2008 antes de liquidar su cartera de piedras preciosas cinco años después. IndexIQ presentó un prospecto para establecer un ETF de diamantes en 2012, pero nunca se lanzó. Y el joyero propiedad de Swatch, Harry Winston, tenía planes el mismo año de establecer un fondo de 250 millones de dólares para comprar diamantes con dinero de inversores institucionales.
Diamond Standard lanzó un mercado de comercio entre pares en septiembre para barras y monedas que contienen grupos de diamantes de igual valor encerrados en una losa de resina plástica. A lo largo de la parte inferior se encuentra una oblea delgada que alberga un chip utilizado para la autenticación y las transacciones que tiene un código QR impreso. Cada moneda tiene un valor de $ 5210, mientras que cada barra tiene un valor de $ 52 100, y los productos han atraído a personas adineradas y oficinas familiares.
Kinney dijo que lanzar un contrato de futuros es el siguiente paso para atraer a grandes administradores de activos para que compren diamantes como parte de su cartera de inversiones.
“Los diamantes valen más que la plata, el platino, el paladio y el rodio combinados. Es un recurso descuidado que los inversores no pueden tocar ya que cada diamante es diferente”, dijo.
El movimiento viene como Los precios del oro se acercan a un máximo histórico, lo que refleja la demanda de los inversionistas de lugares seguros para estacionar su efectivo en tiempos de inflación y conmociones en el sistema global. Los diamantes han tendido a mantener su valor en tiempos de turbulencia económica, mientras que normalmente muestran una baja volatilidad de precios y se benefician de un viento de cola de la disminución de la oferta minera.
Sin embargo, los diamantes enfrentan el desafío de que cada piedra varía según las llamadas cuatro C: corte, color, claridad y peso en quilates, lo que significa que no son fácilmente intercambiables en la forma en que podría serlo un barril de petróleo y la transparencia de precios es difícil.
“Los diamantes son definitivamente una categoría muy atractiva ya que tienen un alto valor en comparación con el peso, tienen baja volatilidad y un crecimiento constante de los precios”, dijo Olya Linde, socia de la práctica de energía y recursos naturales de Bain & Company. “Sin embargo, hay problemas (la fungibilidad y un precio al contado transparente) que deben resolverse”.
Diamond Standard, que ha recaudado 45 millones de dólares hasta la fecha, ha tenido problemas hasta ahora para generar liquidez con solo 900.000 dólares en operaciones el mes pasado, pero Kinney tiene la esperanza de aumentar eso una vez que se establezca un contrato de futuros.
La industria del diamante solo puede soñar con replicar aunque sea una porción del éxito de la industria del oro. Los ETF respaldados por oro explotaron en popularidad hace dos décadas y alrededor del 30 por ciento del mercado del metal amarillo se asigna a los inversores. Aumentar la participación de los inversores en el mercado de diamantes de 1,2 billones de dólares del 1% actual a la mitad de los niveles del oro equivale a 180.000 millones de dólares y haría subir los precios de los diamantes, según Kinney.
