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Altos funcionarios de la Reserva Federal rechazaron el jueves las especulaciones de que el banco central de EE. UU. detendrá pronto su agresiva campaña de ajuste monetario, enfatizando en cambio la necesidad de más aumentos en las tasas de interés.
En sus primeros comentarios públicos desde que se convirtió en gobernadora del Comité Federal de Mercado Abierto, Lisa Cook describió la inflación como una «amenaza a corto y largo plazo» y dijo que era «crítica» para el Reserva Federal para “evitar que se arraigue una psicología inflacionaria”.
“En nuestra economía actual, con un mercado laboral muy fuerte y una inflación muy por encima de nuestra meta, creo que un enfoque de gestión de riesgos requiere un fuerte enfoque en controlar la inflación”, dijo en un evento organizado por el Instituto Peterson de Economía Internacional, un Grupo de expertos con sede en Washington.
“Además del efecto inmediato de los precios más altos en los hogares y las empresas, cuanto más persista y más personas lo esperen, mayores serán los riesgos de que la inflación elevada se arraigue”, agregó.
Por separado, otro gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el jueves que los datos entrantes sugieren que la inflación está «lejos de la meta del FOMC y no es probable que caiga rápidamente».
«Aunque hay datos adicionales por venir, en mi opinión, todavía no hemos logrado un progreso significativo en la inflación y hasta que ese progreso sea significativo y persistente, apoyo los aumentos continuos de tasas, junto con las reducciones en curso en el balance de la Reserva Federal». dijo en un evento organizado por la Universidad de Kentucky.
“Actualmente no enfrentamos una compensación entre nuestro objetivo de empleo y nuestro objetivo de inflación, por lo que la política monetaria puede y debe usarse agresivamente para reducir la inflación”, agregó.
Los comentarios de los funcionarios se producen en un momento en que los mercados financieros se han sacudido en un esfuerzo por digerir tanto las perspectivas de crecimiento más sombrías a nivel mundial como las emergentes. signos de estrés. Algunos inversionistas y economistas han especulado que, como resultado, la Fed deberá retroceder en sus planes de endurecer la política monetaria y moverse mucho más lentamente en los próximos meses o hacer una pausa por completo.
La Fed está debatiendo si entregar un cuarto consecutivo aumento de la tasa de interés en su próxima reunión en noviembre, una medida que elevaría la tasa de los fondos federales del 3,75 al 4 por ciento. La mayoría de los funcionarios pronostican que la tasa de política de referencia alcanzará el 4,4% para fines de año y el 4,6% a principios de 2023.
Si bien la decisión de noviembre dependerá en parte de los datos de empleo entrantes, que se publicarán el viernes, y el próximo informe de inflación que se publicará la próxima semana, los funcionarios de la Fed advirtieron explícitamente que las circunstancias económicas aún no justifican que el banco central cambie de posición ultrafina. -aproximación agresiva.
Waller dijo el jueves que no espera que su visión de la inflación, el mercado laboral y la trayectoria general de la economía se vea alterada materialmente por los datos entrantes, y destacó que «la mayoría de los políticos se sentirán de la misma manera».
También el jueves, Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis, dijo que el banco central estaba «muy lejos» de detener su aumento de la tasa de interés, un mensaje que también reiteraron esta semana Raphael Bostic de la Fed de Atlanta y Mary Daly de la agencia del banco central. Sucursal San Francisco.
Cook, quien es el primera mujer negra para servir como gobernadora de la Fed, el jueves respaldó la decisión del banco central de «cargar por adelantado» sus aumentos de tasas, lo que, según dijo, ha ayudado a reducir la demanda más rápidamente. Restaurar la estabilidad de precios no solo requeriría probablemente «aumentos continuos de las tasas», continuó, sino también mantener las tasas de interés en un nivel que restrinja la economía «durante algún tiempo».
Durante una discusión posterior a sus comentarios, se le preguntó a Cook sobre la liquidez en el mercado de deuda del gobierno de EE. UU., que los operadores advirtieron que se ha visto afectada. El mercado del Tesoro, dijo, está «funcionando bien» con «grandes volúmenes de operaciones en ejecución».
Waller dijo que estaba «confundido» por la especulación del mercado de que la Fed reduciría sus aumentos de tasas o los detendría antes debido a preocupaciones sobre la estabilidad financiera, y dijo que los mercados estaban «operando de manera efectiva».
Si bien Cook enfatizó que los efectos económicos causados por los cambios en la política monetaria funcionan con «retrasos largos y variables», dijo que cualquier ajuste de política debería depender de «si vemos que la inflación realmente cae en los datos y cuándo, en lugar de solo en los pronósticos».
En un evento separado el jueves, Charles Evans, presidente de la Fed de Chicago, dijo que el «impulso» en la inflación subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos y energía, es lo que más preocupa al banco central.
Los economistas han advertido que esperar hasta que caiga la inflación real garantizaría que la Reserva Federal se endurezca demasiado y provoque una recesión, algo que dijo recientemente el presidente Jay Powell. no se puede descartar.
Cook dijo: «Aunque la mayoría de los pronósticos ven un progreso considerable en la inflación en los próximos años, es importante considerar si la dinámica de la inflación puede haber cambiado de manera persistente, lo que hace que nuestros pronósticos sean aún más inciertos».
