Grandes problemas para dos bancos de la Costa Oeste

Dos cosas para empezar: Primero, JPMorgan Chase está demandando Jes Staley, un ex alto ejecutivo, en un intento de hacerlo responsable de las sanciones que el banco estadounidense podría tener que pagar si se determina que facilitó los delitos de tráfico sexual de Jeffrey Epstein en dos juicios de alto perfil.

A continuación, EY ha «pausado» su plan de dividirse en dos en medio de una feroz disputa sobre cuánto de su negocio fiscal debería quedarse con el lado de auditoría de la empresa.

En el boletín de hoy:

• Dos bancos enfrentan un ajuste de cuentas

• Yannick Bolloré sube al plato

• Activistas rodean The Restaurant Group

Dos bancos descubren que la música se está deteniendo en los mercados privados y criptográficos

Los banqueros tecnológicos de Silicon Valley han tenido 12 meses espantosos ya que sus clientes cancelaron listados, pausaron fusiones y adquisiciones, se hundieron en la valoración y, en algunos casos, implosionaron.

Hay nuevos signos de fragilidad en el ecosistema tecnológico de California ahora que ha pasado la década anterior de dinero barato, pérdidas bajas y ganancias fáciles.

El miércoles por la noche, puerta de plata Capitalun prestamista que cotiza en bolsa que una vez administró más de $ 16 mil millones en activos anunció planes para liquidar y relajarse. Es una de las primeras explosiones de un gran banco que cotiza en bolsa desde la crisis financiera.

La desaparición de Silvergate siguió a la implosión más amplia de la industria de las criptomonedas, liderada por el banco cliente más notorio: FTXel intercambio fallido fundado por Sam Bankman frito.

En los últimos años, Silvergate había pasado de ser un pequeño prestamista con sede en San Diego a uno de los banqueros de más rápido crecimiento para clientes criptográficos, incluido FTX. Los grupos criptográficos utilizaron Silvergate para depositar y transferir miles de millones de dólares en efectivo cada mes, Tabby Kinder de DD informado en detalle en diciembre.

El año pasado, una serie de desastres en el comercio de criptomonedas provocó una ola de quiebras. El más grande fue FTX, que presentado para el Capítulo 11 en noviembre debido a un enorme agujero de capital. Desde entonces, los fiscales de EE. UU. han acusado a SBF de lo que alegan es uno de los mayores fraudes en la historia financiera de EE. UU.

Silvergate fue duramente golpeado. En enero, informó una pérdida de mil millones de dólares cuando los criptoclientes retiraron fondos en una carrera por efectivo. Obligó al banco a vender bonos en su hoja de balance que habían perdido valor cuando las tasas de interés se dispararon el año pasado, y se dio cuenta de una pérdida masiva que finalmente estimuló su desaparición. (Silvergate planea pagar a todos los depositantes).

Silvergate ha contratado Vista de centro Socios, Cravath, Swaine y Moore y Asociados de Riesgo Estratégico para ayudar a enrollarlo.

El miércoles, otro prestamista con sede en California reveló problemas financieros.

Banco de Silicon Valleyque se ha convertido en un actor crucial en la financiación de nuevas empresas estadounidenses, conmocionó a Wall Street con una gran pérdida y planes para recaudar capital fresco.

SVB lanzó una venta de acciones de $ 2,250 millones después de sufrir una gran pérdida en su cartera de bonos del Tesoro de EE. UU. y valores respaldados por hipotecas mientras lidiaba con el aumento de las tasas y una escasez de efectivo en muchas de las empresas emergentes que ayudó a financiar.

La pérdida proviene de la venta de valores por valor de 21.000 millones de dólares, lo que significa que el prestamista se daría cuenta de una pérdida de 1.800 millones de dólares, ya que el aumento de las tasas redujo su valor. Firma de capital privado General atlánticoun cliente desde hace mucho tiempo, respaldará $ 500 millones de la oferta de acciones.

SVB es un nombre familiar para muchas de las firmas de capital privado más grandes porque ofrece financiamiento de suscripción para fondos de compra y préstamos a sus socios. (Robo sumergirse profundamente en sus riesgos el mes pasado.)

Los problemas indican que las tasas en rápido aumento y el agotamiento del efectivo para las nuevas empresas están comenzando a impulsar un ajuste de cuentas financiero.

El nuevo heredero de Vivendi toma el trono

A pesar de renunciar oficialmente a su papel como presidente de Vivendila junta de supervisión de su hijo Yannick Bolloré hace casi cinco años, el asaltante corporativo multimillonario Vicente Bolloré nunca ha estado demasiado lejos de la acción en el grupo de medios francés.

Realizó un arduo batalla por el control de Lagardère y hilado Grupo de música universal antes de cumplir una larga promesa pública de jubilarse el año pasado en el 200 aniversario de la Grupo Bolloré.

Bien . . . algo así como. El maestro negociador se ha retirado un poco del centro de atención y ha dejado a sus dos hijos a cargo de las empresas de la familia, pero aún influye en las decisiones importantes.

En la parte mediática del imperio Bolloré, a cargo de Yannick, él se enfrenta a una prueba crítica: demostrando que Vivendi es una empresa coherente, no un conjunto dispar de participaciones.

“El desafío que tenemos en Vivendi es demostrar que somos un grupo industrial integrado”, dijo a Adrienne Klasa de FT.

Tras la escisión de UMG, ahora valorada en 40.000 millones de euros, Vivendi se ha reducido a un valor de 10.800 millones de euros, con activos que incluyen televisión de pago con Canal Plusla agencia de publicidad Havas y revistas impresas.

Esa cartera crecerá significativamente si el joven Bolloré puede convencer con éxito a los organismos de control de la competencia europeos para que aprueben el acuerdo por el que su padre había luchado durante años: la adquisición de su rival Lagardère, propietaria de la editorial. Hachette y títulos políticamente influyentes como Partido de París y el Journal du Dimanche.

Ese es el tiempo que Vivendi puede aplacar a los reguladores en Bruselas al girando su propio negocio editorial centrado en Francia, Editisy vendiendo su participación restante.

Una alianza de empresarios Stéphane Courbit, Daniel Kretinski y Pierre-Edouard Stérin ha presentado una oferta por la participación de Editis, al igual que el grupo canadiense Québecor y grupo de medios Reworld. Se espera que el comprador sea elegido pronto.

Yannick espera tener una respuesta final de la UE sobre la compra de Lagardère a principios del verano.

Mientras tanto, está trabajando para cooptar las participaciones del grupo, como usar material desarrollado en sus editoriales para crear series de televisión para Canal Plus y generar valor.

Vincent Bolloré, conocido por sus puntos de vista conservadores, ha pensado mucho que los medios franceses son demasiado de izquierda y han buscado construir un contrapeso, según personas familiarizadas con su pensamiento.

DD tiene curiosidad por ver, en caso de que los reguladores aprueben la adquisición de Lagardère, si Yannick comparte la política de su padre.

Demasiados cocineros en la cocina de TRG

El grupo de restaurantesel grupo británico detrás de los restaurantes Frankie y Benny’s y Wagamama, se ha visto presionado por un par de inversores activistas. Pero hasta ahora, la compañía no está entregando lo que se ordenó.

El miércoles, TRG, que cotiza en Londres dijo que tenía la intención de cerrar 35 de sus sitios de peor desempeño y anunció un plan de tres años para aumentar los márgenes operativos.

Pero el fondo de cobertura de Hong Kong Gestión de oasis, que tiene una participación del 6,5 por ciento en el grupo, probablemente se quedó insatisfecha. TRG podría descargar su Funcionamiento y precio cadena de pubs por una valoración de 250 millones de libras esterlinas, sugirió, indicando que presionaría para la salida del director ejecutivo Andy Hornby si no lograba aumentar el rendimiento.

Hornby le dijo al FT esta semana que el último paso de TRG “realmente no es” una concesión a Oasis.

La presión sobre TRG también ha aumentado con la llegada de otro inversionista activista, el Gestión de capital irénicoque anteriormente se ha visto involucrada en situaciones como la propuesta de fusión entre Rupert Murdoch‘s corporación de noticias y Zorro negocios

La gerencia de TRG ha tratado de actuar con calma, y ​​Hornby enfatiza que no siente el calor de los fondos activistas. No obstante, la temperatura está subiendo.

Movimientos de trabajo

• Negociador de Wall Street raymond mcguirequien se fue Citigroup postularse en las primarias demócratas para alcalde de la ciudad de Nueva York, se ha unido el banco de inversión independiente lazard como presidente.

• con sede en Londres Goldman Sachs comerciante Ricardo Riboldi deja la firma, marcando otra salida de su división de acciones en las últimas semanas junto con la de veterano recién jubilado jose montesano.

• JPMorgan Chase ha nombrado jefe de mercados de capital privado Keith cantón para liderar su grupo de mercados de capital de acciones para las Américas, según un memorando visto por DD. el reemplaza jeff zajkowskique se jubiló en marzo de 2022.

• Citigroup ha ascendido al director gerente con sede en Londres Federico Monguzzi a jefe de bienes raíces para Europa, Medio Oriente y África.

Lecturas inteligentes

Adivinación Los banqueros de fusiones y adquisiciones rara vez pueden predecir el futuro. Reuters Breakingviews disecciona sus métodos, a veces demasiado optimistas, para pronosticar acuerdos. Pista: no es una ciencia exacta.

Financieros en el campo El mundo de la propiedad deportiva ha resultado más elusivo para los jugadores de Wall Street David Tepper y Steven Cohen, escribe The Lex Newsletter. Inscribirse para recibirlo en su bandeja de entrada todos los miércoles y viernes.

Y una escucha inteligente El podcast de FT Behind the Money excava en el extraordinario ascenso de la International Holding Company de Abu Dhabi.

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