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HONG KONG: Los inversores minoristas en Hong Kong pronto podrán comprar criptomonedas populares como bitcoin en intercambios autorizados por el gobierno, gracias a las nuevas reglas destinadas a reforzar la posición de la ciudad como centro de activos digitales.
Los criptomercados globales aún tienen que recuperarse de una serie de fallas de alto perfil en los últimos meses, incluida la caída espectacular de plataforma de negociación FTX y bancos estadounidenses amigables con las criptomonedas Firma y puerta de plata.
Pero el llamado «invierno criptográfico» no ha disuadido a las autoridades de Hong Kong de adoptar el sector, un giro que comenzó en octubre pasado y culminó con nuevas leyes para los intercambios criptográficos a partir del 1 de junio.
Los funcionarios también esperan que el cambio sea una bendición para la economía de la ciudad, que continúa luchando a raíz de la pandemia, el malestar social y el impacto en la confianza empresarial de una ley de seguridad nacional impuesta por Beijing.
De manera crucial, los observadores dicen que consolidará a Hong Kong como una ruta clave para los inversores de China continental que buscan comerciar con criptomonedas, que está prohibida en el país.
Los reguladores esperan atraer a las empresas con condiciones comerciales favorables, pero deben equilibrar eso con la necesidad de proteger a los inversores, un área bien desarrollada en las finanzas tradicionales, pero menos en el espacio de los activos virtuales.
«Hay un reconocimiento explícito de que estos productos se están volviendo cada vez más parte de nuestra economía», dijo a la AFP Giuliano Castellano, profesor de derecho en la Universidad de Hong Kong.
La ciudad ha tenido un sistema de licencias voluntarias para las plataformas de criptocomercio desde 2019, pero los licenciatarios solo podían atender a clientes profesionales con carteras de al menos 8 millones de dólares de Hong Kong (1 millón de dólares estadounidenses).
Sin opciones locales con licencia, los comerciantes minoristas de criptomonedas de Hong Kong están relegados a sitios web extraterritoriales como Binance y Coinbase, o a una serie de tiendas físicas que compran y venden tokens por dinero en efectivo.
La restricción de la base de clientes no era popular entre las empresas de criptografía de Hong Kong, y los funcionarios finalmente la abandonaron al diseñar las reglas entrantes.
«El genio salió de la botella», dijo Kristi Swartz, abogada de tecnología financiera de DLA Piper, refiriéndose al comercio minorista de criptomonedas.
«(Ellos) solo tienen que enfrentar la realidad… Si ya está ahí, tratemos de regularlo».
LA PLACA DE PETRI DE CHINA
Hong Kong está compitiendo con los reguladores de todo el mundo para descubrir las reglas básicas para las criptomonedas, que a pesar de sus caídas aún tienen una capitalización de mercado global de más de US$1 billón.
La Unión Europea aprobó a principios de este mes las primeras reglas integrales del mundo sobre el sector y el regulador internacional de valores IOSCO propuso sus recomendaciones poco después.
En contraste con la evolución de las actitudes sobre las criptomonedas en todo el mundo, China ha mantenido una prohibición estricta desde 2021.
Hong Kong, una ciudad china con regulaciones financieras separadas del continente, tiene un atractivo especial para los criptonegocios e inversores de China, según Leo Weese, cofundador de la Asociación Bitcoin de Hong Kong.
«Hay un gran apetito por parte de las empresas de criptomonedas (chinas) para tener algún tipo de presencia legal en suelo chino», dijo, y agregó que las empresas lo ven como una puerta de entrada al lucrativo mercado continental.
Tanto en las finanzas tradicionales como en las criptomonedas, es común que los inversores de China continental sean reconocidos como clientes de Hong Kong si tienen una cuenta bancaria y una dirección en la ciudad.
«Una vez que tenga una licencia de Hong Kong, podrá convencer a muchos de sus clientes del continente… de que es seguro para ellos interactuar con usted a través de su cuenta bancaria de Hong Kong», dijo Weese a la AFP.
Los principales intercambios de criptomonedas como Huobi y OKX, ambos fundados en China, han anunciado planes para solicitar una licencia de Hong Kong.
Si bien la postura anticriptomoneda de Beijing permanece sin cambios en el papel, altos funcionarios de economía han respaldado públicamente las ambiciones de Hong Kong.
«Puedes ver que China dice: ‘Mira, si sucede en Hong Kong, con una población de alrededor de siete u ocho millones, está bien. Podemos usarlo como nuestra placa de Petri'», dijo Swartz a la AFP.
PROTEGER A LOS INVERSORES
A diferencia del sistema saliente, las reglas amigables para el comercio minorista que entrarán en vigencia en junio serán obligatorias, lo que significa que todos los intercambios que operen en Hong Kong eventualmente necesitarán obtener una licencia.
Los reguladores de Hong Kong dijeron que esperan avanzar rápidamente en la emisión de las primeras licencias.
Algunas empresas de criptomonedas dicen que no se espera que el cambio interrumpa las operaciones diarias, ya que las autoridades permiten un período de transición de un año.
HashKey y OSL, los dos licenciatarios existentes, dijeron a AFP que solicitarán nuevas licencias y aumentarán su presencia minorista.
«Existe una necesidad muy significativa en el mercado de tener plataformas que sean fácilmente accesibles… pero que también estén debidamente administradas y reguladas», dijo Michel Lee, presidente ejecutivo de HashKey Group.
«Este nuevo régimen agrega mucha más claridad en cuanto a lo que está recibiendo, cuál es el estándar de seguridad que se le proporcionará».
Con el recuerdo del colapso de FTX aún fresco, los reguladores de Hong Kong dijeron que las nuevas reglas tienen como objetivo «brindar una protección sólida a los inversores y administrar los riesgos clave».
Una salvaguarda es que los intercambios solo pueden proporcionar «activos virtuales de gran capitalización», como bitcoin y ethereum, a los inversores minoristas, y deben establecer comités internos para decidir qué criptomonedas ofrecer.
Los clientes minoristas también deben someterse a pruebas de conocimiento y perfiles de riesgo antes de poder operar, aunque no está claro qué nivel de conocimiento se considera suficiente.
Mientras tanto, productos como monedas estables y derivados criptográficos están fuera del alcance de los inversores minoristas por el momento.
«Las nuevas regulaciones están destinadas a proteger mejor a los inversores», dijo Castellano, el erudito legal.
«Es prudente tener un enfoque de precaución».
