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Bienvenido de nuevo. De ayer Día de la tierra fue ansioso para muchos en las organizaciones sin fines de lucro verdes de EE. UU., En medio de los rumores de que Donald Trump planeaba celebrar con un Orden ejecutiva demoler su estado exento de impuestos. El día llegó y se fue sin ese golpe de martillo.
Quizás Trump pensó mejor en la idea. Tal vez estaba preocupado por las tribulaciones de sus secretario de defensa desafortunadoo su peligroso separación con el gobernador de la Reserva Federal. Quién sabe, pero los grupos climáticos serían imprudentes para relajarse.
En Nueva York, activistas La estatua de toros de carga de Wall Street desfigurado con pintura verde (luego la limpió útilmente). Y el Contralor de la Ciudad, Brad Lander, que enfatizó su solidaridad con las organizaciones sin fines de lucro climáticas, envió un mensaje a los administradores de activos que habrán hecho sonar las alarmas, como explico a continuación.
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Inversión sostenible
Sotación de advertencia verde de los fondos de pensiones de Nueva York para los administradores de activos
Blackrock, el gerente de activos más grande del mundo, ha tomado su parte de Brickbats de todo el espectro político en los últimos años. Pero el que se lanzó ayer por el Contralor de la Ciudad de Nueva York, Brad Lander, parecía más siniestro que la mayoría.
Algunos administradores de activos solían tomar en serio el cambio climático «pero han dado grandes pasos hacia atrás», dijo Lander, citando BlackRock’s Retiro de alianzas de inversores verdes Como ejemplo. «Ciertamente les hemos hecho saber … cuán disgustados estábamos por eso», agregó.
La crítica se produjo como Lander, quien supervisa los enormes fondos de pensiones públicas de la ciudad de Nueva York, emitió una advertencia marcada A las compañías de gestión de activos que invierten dinero en su nombre: cumpla con los objetivos climáticos de los fondos o que estén preparados para perder sus negocios.
Tres de los cinco fondos principales, con inversiones de $ 235 mil millones entre ellos, se han comprometido a reducir sus emisiones de carbono financiado a cero neto para 2040. Los fondos han pedido a todos sus administradores de activos externos que invierten en mercados públicos que presenten una cuenta detallada de sus propios planes netos de cero a fines de junio. Para aquellos que no presentan dicho plan, o presentan uno que no llega a cero, Lander aconsejará a las juntas de fondos de pensiones que exponga su contrato para una nueva oferta competitiva.
Esto parece parte de una tendencia emergente, Como destacé el mes pasado. Algunos de los mayores administradores de activos de EE. UU. Se han vuelto callados sobre los problemas climáticos, después de ser objeto de un fuerte escrutinio por el supuesto «capitalismo despertador» de los legisladores republicanos, mientras que algunos funcionarios estatales conservadores lo han hecho. negocios retirados de ellos. Pero ahora están amenazados por la pérdida de contratos con fondos de pensiones que desean que sus administradores de activos adopten un enfoque proactivo para los problemas climáticos.
En particular, el Fondo de Pensiones Popular del Reino Unido en febrero sacó un mandato de inversión de £ 28 mil millones ($ 37 mil millones) de State Street, después de una revisión de su política de inversión sostenible. En el mismo mes, un grupo de fondos de pensiones del Reino Unido y otras instituciones que controlan $ 1.5tn en activos advirtieron que podría retirar su negocio de los administradores de activos que no se involucraron con empresas sobre riesgo climático.
La advertencia de Lander ayer subraya que este riesgo no se limita a Europa. Para los administradores de activos cuyos planes climáticos no pasan, la pérdida de negocios de estos fondos de pensiones de Nueva York resultará doloroso. BlackRock solo maneja $ 16.8 mil millones por solo uno de los fondos. Las pensiones públicas de Nueva York son las más grandes en los EE. UU. Fuera de California (y aunque los fondos gigantes de CalPers y Calstrs del estado de oro aún no han dado a sus administradores de activos una advertencia explícita como la de Lander, continúan estresando la importancia que atribuyen a las preocupaciones climáticas).
Aterrizaje dicho que los planes climáticos de los gerentes necesitarían cumplir con los siguientes estándares:
1. Involucrar a las compañías de cartera para impulsar la descarbonización de la economía real, no solo la descarbonización de la cartera.
2. Incorpora riesgos y oportunidades relacionados con el cambio climático material en la toma de decisiones de inversión.
3. Asegúrese de una estrategia de administración robusta y sistemática que aborde la priorización y la escalada de la participación y la votación para avanzar en la descarbonización.
Los administradores de activos necesitarían establecer expectativas climáticas para todas sus compañías de cartera, lo que debe solicitarse que elabore cero metas y planes de transición netos.
Las solicitudes ampliamente redactadas de Lander han dejado a su equipo mucha discreción para decidir si los administradores de activos cumplen con las nuevas reglas. Si presiona por cambios radicales, es probable que los críticos aleguen la grandiosa política por Lander, que se postula para convertirse en alcalde de la ciudad de Nueva York en las elecciones de este año. Y cualquier recomendación aún debería ser aprobada por las juntas de los fondos.
Sin embargo, Lander tiene razón a argumentar que «el riesgo climático es el riesgo financiero», especialmente para el sector de fondos de pensiones multimillonarios, con su deber de considerar los intereses de los beneficiarios décadas en el futuro.
No todos esos beneficiarios estarán tan interesados en la acción climática como los maestros de Nueva York (en particular, los fondos de pensiones para los departamentos de policía y bomberos de la ciudad no han adoptado objetivos netos cero). Pero a medida que los fondos de pensiones continúan lidiando con los riesgos a largo plazo del cambio climático y la transición energética, sus administradores de activos deberían prepararse para muchas conversaciones más difíciles por venir.
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