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El martes, los inversionistas se animaron con el rescate del prestamista en problemas Credit Suisse por parte de su rival suizo UBS, aunque persistieron las preocupaciones sobre el riesgo de que las ondas expansivas dañen aún más los mercados crediticios y los bancos estadounidenses más pequeños.
La atención ahora está en la reunión de esta semana de la Reserva Federal de EE. UU., y los operadores se preguntan si las incesantes subidas de tipos del banco central, a las que algunos culpan de desencadenar la crisis, podrían haber llegado a su fin.
El acuerdo de 3.000 millones de francos suizos (3.200 millones de dólares) por Credit Suisse, que alguna vez tuvo un valor de más de 90.000 millones de dólares y el nombre más grande atrapado en la turbulencia, fue diseñado por los reguladores suizos y anunciado el domingo.
Las acciones asiáticas despegaron de sus mínimos cuando el movimiento mitigó los peores temores de un contagio sistémico en el sistema financiero.
«La situación actual en los bancos regionales de EE. UU. y Credit Suisse ha generado preocupaciones sobre el riesgo de contagio», dijo Grace Tam, asesora principal de inversiones de Hong Kong en BNP Paribas Wealth Management. «Esta vez, los principales bancos centrales han estado reaccionando muy rápidamente para respaldar la liquidez. Los funcionarios estadounidenses también están estudiando formas de garantizar temporalmente todos los depósitos bancarios si la crisis bancaria se expande».
Sin embargo, esperaba que el sentimiento de los inversores a corto plazo se mantuviera volátil.
En una señal de continuidad del negocio, Credit Suisse inauguró el martes su Conferencia de Inversión Asiática anual de tres días en Hong Kong, que atrae la participación de altos ejecutivos de empresas regionales, entre otros.
Sin embargo, el director ejecutivo de Credit Suisse, Ulrich Koerner, que se esperaba que asistiera a la conferencia, se retiró y el evento se cerró a los medios después del rescate del fin de semana.
La desaparición de Credit Suisse fue provocada por el colapso de los prestamistas medianos estadounidenses Silicon Valley Bank y Signature Bank, y aunque las acciones de los bancos europeos se recuperaron de las pérdidas recientes, los inversores todavía estaban preocupados por otras bombas de relojería en el sistema bancario.
Las acciones de First Republic Bank se redujeron a la mitad el lunes por la preocupación de que la inyección de capital de 30.000 millones de dólares de la semana pasada no sería suficiente.
El CEO de JPMorgan Chase & Co, Jamie Dimon, está liderando conversaciones con otros grandes bancos sobre nuevos esfuerzos para estabilizar First Republic con una posible inversión en el prestamista, informó el Wall Street Journal, citando a personas familiarizadas con el asunto.
JPMorgan y First Republic se negaron a comentar sobre el informe. Un portavoz de First Republic señaló una declaración anterior en la que el banco dijo que estaba «bien posicionado para administrar la actividad de depósitos a corto plazo».
El índice de bancos S&P 500 de Wall Street se recuperó un 0,6 por ciento y otros prestamistas regionales de EE. UU. subieron. PacWest Bancorp saltó casi un 11 por ciento después de decir que las salidas de depósitos se habían estabilizado y que su efectivo disponible superaba el total de depósitos no asegurados.
Los formuladores de políticas desde Washington hasta Europa han enfatizado repetidamente que la agitación actual es diferente de la crisis financiera mundial de hace 15 años, señalando que los bancos están mejor capitalizados y que los fondos están más fácilmente disponibles.
(GRÁFICO- Más de $95 mil millones en valor de mercado eliminado en 2 semanas: https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-BANKS/USA/myvmobkeovr/graphic.jpg)
Aún así, los principales bancos centrales prometieron el fin de semana proporcionar liquidez en dólares para estabilizar el sistema financiero y evitar que el nerviosismo bancario se convierta en una crisis mayor.
En una respuesta global no vista desde el punto álgido de la pandemia, la Fed dijo que se había unido a los bancos centrales de Canadá, Gran Bretaña, Japón, la zona euro y Suiza en una acción coordinada para mejorar la liquidez del mercado.
Los operadores ahora han aumentado sus apuestas de que la Fed pausará su ciclo de alzas el miércoles para tratar de garantizar la estabilidad financiera, pero en general siguen divididos sobre si la Fed elevará su tasa de política de referencia.
«Es probable que la experiencia cercana a la muerte del sector bancario en las últimas dos semanas haga que los funcionarios de la Fed sean más mesurados en su postura sobre el ritmo de las alzas», dijo Steve Englander, jefe de investigación de divisas del G10 de Standard Chartered.
El foco de atención de los inversores en Europa se desplazó hacia el duro golpe que recibirán algunos tenedores de bonos de Credit Suisse, lo que llevó a los supervisores bancarios de la zona euro y del Reino Unido a tratar de detener una caída en el mercado de bonos bancarios convertibles.
Los reguladores dijeron que los propietarios de este tipo de deuda solo sufrirían pérdidas una vez que los accionistas hayan sido eliminados, a diferencia de Credit Suisse, cuyos principales reguladores están en Suiza.
Los abogados están hablando con varios tenedores de bonos AT1 sobre posibles acciones legales, dijo el lunes el bufete de abogados Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan.
(Rescate de GRAPHIC-Credit Suisse: https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-BANKS/myvmobgwyvr/chart.png)
El acuerdo convertirá a UBS en el único banco global de Suiza. También hará que la economía suiza dependa más de un solo prestamista y provocó fuertes críticas de los dos partidos políticos más grandes del país.
«Lo que ha sucedido es terrible para la credibilidad de Suiza», dijo Roger Nordmann, líder de los socialdemócratas. «Es un disparo de advertencia para Suiza sobre tener bancos que son demasiado grandes».
(GRÁFICO- Historia de dos bancos: https://www.reuters.com/graphics/CREDITSUISSE-CRISIS/klvygqzoqvg/chart.png)
($1 = 0,9280 francos suizos)
(Reporte adicional de las oficinas de Reuters; Escrito por Lincoln Feast; Editado por Sam Holmes)
