PyE
La hija de una de las figuras más poderosas de las finanzas estadounidenses está en el centro de una disputa de gobernanza en el fondo soberano de Alaska de 80.000 millones de dólares, lo que provocó una revuelta del personal, una reacción política y acusaciones de influencia indebida.
Gabrielle Rubenstein, cuyo padre multimillonario David Rubenstein cofundó el grupo de capital privado Carlyle y fue nombrado miembro del consejo de administración de Alaska Permanent Fund Corporation hace dos años para ayudar a modernizar su enfoque de inversión.
Los administradores del fondo sospechan que ella ha intentado desviar activos estatales a amigos y familiares mientras buscaba el despido de un empleado junior que dejó a su padre «no impresionado», según correos electrónicos internos filtrados vistos por el Financial Times y entrevistas con personas con conocimiento directo. de las operaciones del fondo.
Chris Ullman, portavoz de Rubenstein, reconoció que había hecho unas 20 referencias de gestores de activos externos a Alaska personal del fondo, pero dijo que había seguido los protocolos establecidos y no había ejercido una presión inadecuada. Negó haber organizado una reunión entre los empleados y su padre, o haber intentado despedir a alguien.
«Ella no jugó ningún papel en las decisiones de inversión y no se desplegó capital en esas empresas de inversión», dijo Ullman.
El choque interno ha generado preocupaciones sobre la supervisión y dirección de la APFC, que administra los activos acumulados de los recursos petroleros de Alaska y proporciona la mayor parte de los fondos estatales para carreteras, escuelas y policía. Un legislador estatal pidió el miércoles una audiencia sobre lo que llamó “conflictos de intereses preocupantes” en el fondo.
«La legislatura debe supervisar el Fondo Permanente para protegerlo de las amenazas aparentes que enfrenta, incluido el riesgo de que las inversiones sean influenciadas por amiguismo en lugar de lo que es mejor para el fondo», dijo el representante del estado de Alaska, Cliff Groh, en una carta al legislatura del estado.
Los mensajes, transmitidos por primera vez en el medio de comunicación local The Alaska Landmine, reflejan la preocupación de algunos ejecutivos de fondos de que Rubenstein organizara reuniones entre el personal y su padre y otros administradores de activos relacionados con ella. También expresaron su preocupación por su presión para aumentar la inversión del fondo en activos no cotizados, como préstamos corporativos de baja calificación, y para que asuma un apalancamiento financiero adicional.
“No es inesperado tener [investor meetings] suceder”, dijo una persona familiarizada con el fondo, que habló bajo condición de anonimato. “El problema es que hubo una presión continua por parte de un miembro de la junta para influir o dirigir la inversión que habían [an] interés en.»
En respuesta a los mensajes filtrados, Rubenstein ha tratado de prohibir a los empleados del fondo reenviar correos electrónicos internos.
David Rubenstein, que también es propietario del equipo de béisbol Baltimore Orioles, ha sido consejero durante décadas de capitanes de la industria y presidentes de Estados Unidos.
Gabrielle Rubenstein, de 36 años, nació en Washington, DC, pero creció en Alaska, cazando, pescando y compitiendo en carreras de esquí alpino. Asistió a Harvard, Purdue y la Universidad de Indiana antes de fundar su propio grupo de capital privado. La empresa Manna Tree, con sede en Colorado, ha obtenido grandes ganancias inesperadas al invertir en empresas dedicadas a mejorar la salud humana.
El gobernador Mike Dunleavy, un republicano que la nombró miembro de la junta, dijo en un comunicado: “Ellie Rubenstein, como todos los miembros de la junta del Fondo Permanente, fue colocada allí por mí para que garantizaran que [its] misión . . . se lleva a cabo en nombre del pueblo y de Alaska”.
La disputa en curso en el estado más grande de EE.UU. fondo de riqueza soberana subraya el desafío de gobernanza que enfrenta una junta directiva de seis personas compuesta principalmente por expertos en finanzas. A medida que la suerte de la industria petrolera de Alaska se ha enfriado, el fondo se ha visto presionado para generar mayores retornos para cumplir con sus obligaciones.
Desde que asumió el cargo, Rubenstein ha buscado aumentar las asignaciones del fondo a inversiones alternativas como el capital privado, incluso cuando decidió reducir la exposición a esta clase de activos.
Los correos electrónicos filtrados retratan a Rubenstein ansiosa por organizar reuniones entre el personal y sus socios comerciales en fondos privados, aunque rara vez produjeron resultados concretos.
Allen Waldrop, director de inversiones de capital privado de APFC, dijo en un correo electrónico a sus colegas en febrero que Rubenstein había organizado una reunión en noviembre pasado en Londres entre su padre y un analista junior.
«Esto no fue algo que discutimos de antemano ni lo planeamos cuando organizamos el viaje», escribió Waldrop.
La reunión no salió bien. Marcus Frampton, director de inversiones de APFC, dijo en un correo electrónico separado el mismo día que Gabrielle Rubenstein le había dicho que la analista debería ser despedida, en parte porque su padre no había estado «impresionado» con ella.
Ullman, portavoz de Rubenstein, dijo que ella no había organizado «ninguna reunión» para la APFC con su padre y calificó la acusación de que ella pidió que el analista fuera despedido como «otra falsedad». Carlyle le dijo al Financial Times que había organizado la reunión.
En otro correo electrónico de enero, Frampton dijo a sus colegas que consideraba los esfuerzos de Rubenstein por establecer conexiones con gestores de crédito privados como un «conflicto de intereses», considerándolo un «tema más serio y quizás más incómodo de abordar».
Dijo que ella había hecho «docenas y docenas» de recomendaciones de administradores de inversiones desde que se unió a la junta, pero que su equipo se había «rehusado a seguirlas todas».
Las referencias incluyeron a TCW, un administrador de activos respaldado por Carlyle cuyos directores habían invertido en árbol de maná, dijo Frampton. También incluían a Churchill Asset Management, una compañía de crédito privada cuyo director ejecutivo era cliente de Manna Tree.
En una declaración al Financial Times, la APFC dijo que su “revisión inicial” mostraba que “se siguió el proceso de gobernanza existente y no se había tomado ninguna acción de seguimiento ni se había considerado necesaria en ese momento”.
Britt Harris, asesora de APFC, defendió a Rubenstein y dijo de sus críticos: «Ellie puso más atención en su desempeño de lo que les hubiera gustado».
Rubenstein podría ser “muy directo”, añadió, pero: “Todo Ellie [Gabrielle] Lo que en mi mente estaba haciendo era asegurarme de que cuando [outside] Los fondos solicitaron algunas presentaciones a la nave nodriza, ella estaba dispuesta a hacer la presentación. Eso es todo.»
Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre la gobernanza del fondo. John Skjervem, director de inversiones del Utah Retirement System y asesor del fondo de Alaska, dijo en una reunión de la junta directiva el lunes que los acontecimientos de las últimas semanas «realmente habían puesto en peligro la santidad de la corporación».
