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La inflación es mala porque las personas con ingresos fijos, como los jubilados, se empobrecen con el tiempo. El poder adquisitivo de su dinero se erosiona.
Este artículo apareció por primera vez en La conversación.
La inflación es un proceso de aumentos sostenidos en el nivel general de precios durante un período de tiempo, normalmente 12 meses.
La inflación se puede calcular para un país, para regiones específicas de un país y para diferentes ingresos y grupos demográficos, por ejemplo, pensionistas.
Estos diferentes cálculos son importantes porque los patrones de gasto de las regiones y los grupos difieren. Eso significa que sus tasas de inflación también difieren. Por lo tanto, es importante que cada hogar tenga una comprensión clara de su propia tasa de inflación.
Varios países permiten el desarrollo de esta comprensión mejorada. Por ejemplo, los hogares sudafricanos pueden utilizar una herramienta de Internet como el personal Calculadora de inflación de Estadísticas SA. UN calculadora de inflación personal, basada en los patrones de gasto del hogar, también está disponible para el Zona del euro, Canadá y Nueva Zelanda.
La frase que describe la inflación como el «enemigo número uno» se tomó prestada de la investigación realizada por el empresario sudafricano Dr. Antón Rupert sobre el problema de inflación mundial sufrido en la década de 1970.
Describió la inflación de esta manera debido a su impacto distorsionador en las economías de los países y la riqueza y el bienestar financiero de los hogares.
Pero la palabra inflación tiene un origen mucho más antiguo. Su primer uso estuvo en los EE. UU. entre 1830 y 1860, cuando el dólar estadounidense comenzó a perder valor.
En resumen, las personas experimentan la inflación como aumentos sostenidos de precios. Los precios continúan aumentando y la misma cantidad de dinero compra menos bienes y servicios con el tiempo.
¿POR QUÉ ES TAN MALO?
La inflación es mala porque las personas con ingresos fijos, como los jubilados, se empobrecen con el tiempo. El poder adquisitivo de su dinero se erosiona.
Otro problema es que los prestatarios disfrutan de una ventaja sobre los ahorradores. Con una alta inflación, el valor de capital de los ahorros se erosiona, mientras que el la carga real de los préstamos disminuye. Se vuelve más fácil pagar la deuda. Aunque las tasas de interés aumentan con una inflación más alta, el valor real de la cantidad prestada que debe devolverse disminuye como porcentaje de los salarios que se ajustan por inflación.
Los gobiernos son los prestatarios más grandes del mundo. Por lo tanto, son los principales beneficiarios de la inflación, ya que el valor real de su deuda se erosiona a expensas de los contribuyentes de sus países. La recaudación de impuestos aumenta con una inflación más alta y la deuda del gobierno se convierte en un porcentaje menor de los ingresos del gobierno recaudados de los impuestos.
¿QUIÉN MANEJA LA INFLACIÓN Y QUÉ INSTRUMENTOS PUEDE UTILIZAR?
Los bancos centrales tienen la responsabilidad por contener la inflación. Utilizan el nivel de las tasas de interés para contener la inflación.
Esta responsabilidad de contener la inflación es más notoria en los países que utilizan metas de inflación. En estos países, los bancos centrales ajustan las tasas de interés de acuerdo con la tasa de inflación y su nivel futuro esperado para contenerla en el rango objetivo.
Para contener la inflación, los bancos centrales deben mantener las tasas de interés por encima de la inflación. Esta diferencia entre la tasa de inflación y la tasa de interés se llama tasa real). Cuando la tasa de inflación se acelera y se espera que continúe esta tendencia, la respuesta de política del banco central es un nivel de tasa de interés más alto (tanto nominal como real), acorde con el cambio en la trayectoria de la inflación.
¿QUÉ PUEDE IR MAL?
Los bancos centrales pueden hacer suposiciones equivocadas y usar proyecciones equivocadas en su evaluación de la inflación futura. Esto puede llevarlos a establecer tasas de interés en un nivel inapropiado.
Un ejemplo es la reciente aceleración de la tasa de inflación en EE. UU. a un nivel superior al 8%. Con un promedio de alrededor del 3% anual, la tasa de inflación de EE. UU. estaba en un nivel muy bajo durante las últimas cuatro décadas). Recientemente, la tasa se aceleró a por encima del 8%sin una respuesta política adecuada por parte de la Reserva Federal de EE.UU.
Como resultado, la inflación estadounidense podría convertirse en un problema persistente.
Esta aceleración inesperada de los precios tomó por sorpresa a los hogares estadounidenses. Muchos hogares (por ejemplo, pensionistas) que suponían que la inflación permanecería bajo control, ahora enfrentan gastos mucho más altos sin un aumento proporcional en los ingresos.
Por lo tanto, es importante que los bancos centrales estén constantemente atentos y respondan a la aceleración de la inflación. Inevitablemente, esto implica fijar las tasas de interés en un nivel real apropiado por encima de la tasa de inflación.
La tasa real de las tasas de interés se puede calcular de varias maneras. La forma más simple y fácil de calcular es por restando la tasa de inflación de la tasa de interés nominal.
Algunos países africanos sufren persistentes problemas de inflación, con tasas muy superiores a las de las economías desarrolladas. La tasa de inflación de Zimbabue para el año hasta abril de 2022 se aceleró al 96,4%, mientras que la tasa de inflación de Ghana fue 19,4% en el mismo período.
Los países que sufren una alta inflación experimentan presión en el tipo de cambio, con valores de moneda en declive. El tipo de cambio de la moneda se mantendrá bajo presión a la baja mientras persista la alta inflación. Debido a la alta inflación, la inversión en el país se vuelve poco atractiva. Por lo tanto, la demanda de la moneda disminuye, lo que pone bajo presión el tipo de cambio del país con alta inflación.
La moneda de Ghana ya se ha depreciado un 18% frente al dólar estadounidense este año. UN mayor caída del valor se espera para el resto de este año.
Durante el último año, el dólar LBTR de Zimbabue ha perdido más de la mitad de su valor frente al dólar estadounidense).
Debido a la fuerte depreciación de la moneda, los precios internos de los bienes y servicios importados en países como Ghana y Zimbabue han aumentado considerablemente y continúan aumentando cada vez que la moneda se deprecia.
Los consumidores de esos países que obtienen ingresos en moneda local experimentan cada vez más dificultades para pagar bienes y servicios importados.
EL DÉFICIT DE CONFIANZA
Un problema en un entorno de inflación sostenida es que la gente no confía en la tasa de inflación oficial publicada. Se desconfía de las tasas de inflación por varias razones. El primero es una desconfianza general en la conducta del gobierno. Esto resulta en una vista que las tasas de inflación son manipuladas por agencias gubernamentales responsables de su publicación para reportar aumentos de precios más bajos de lo que realmente es el caso.
En segundo lugar, el aumento de los precios de bienes como el combustible que reciben considerable publicidad, conducen a la percepción de aumentos generales de precios. Este problema está relacionado con el hecho de que los aumentos de precios son mucho más visibles para los consumidores y atraen más la atención que las caídas de precios.
Por último, la inflación mide los aumentos de precios en un base acumulativa, utilizando el nivel de precios de cada año anterior como base para los cálculos. Esto implica que el nivel de precios inflado de cada año anterior se utiliza para medir la tasa de inflación del año siguiente. Con el tiempo, el efecto acumulativo de la inflación sostenida se vuelve bastante grande.
Esto se puede explicar de otra manera. Con una tasa de inflación sostenida constante al 5% anual, la percepción intuitiva es que los precios se duplicarán cada 20 años. En la práctica, sin embargo, bajo estas condiciones, los precios se duplicarán cada 14,4 años. Por lo tanto, los aumentos de precios superan las percepciones de los consumidores.
Dado el impacto negativo de la inflación, es del interés de todos los consumidores que las autoridades siempre apliquen políticas que impidan los aumentos de precios o mantengan dichos aumentos en un nivel mínimo.
La inflación no enriquece a las personas, a pesar de que los gobiernos y los prestatarios disfrutan de los beneficios de la inflación. Por eso es tan precisa la descripción de que la inflación es el enemigo público número 1.
