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SYDNEY: Las acciones asiáticas comenzaron con cautela el lunes, ya que los inversores se preparaban para un informe de inflación de EE. UU. que podría forzar otro aumento de gran tamaño en las tasas de interés y el comienzo de una temporada de ganancias donde las ganancias podrían estar bajo presión.
Un informe optimista sobre las nóminas de pago de junio en EE. UU. ya tiene al mercado apostando fuertemente por un aumento de 75 puntos básicos de la Reserva Federal este mes, y elevando los rendimientos de los bonos.
Subrayando la naturaleza global del problema de la inflación, se espera que los bancos centrales de Canadá y Nueva Zelanda endurezcan aún más esta semana. [NZ/INT]
Si bien Wall Street obtuvo algunas ganancias la semana pasada, el estado de ánimo del mercado será puesto a prueba por las ganancias de JPMorgan y Morgan Stanley el jueves, con Citigroup y Wells Fargo al día siguiente.
«Consensus espera un crecimiento de las ganancias por acción del S&P 500 en el 2T de solo +6 por ciento interanual», dice David J. Kostin, analista de Goldman Sachs. «Si bien es probable que las empresas superen esta barra baja, esperamos que los comentarios cautelosos provoquen recortes en las estimaciones futuras».
Si la economía logra esquivar la recesión, Kostin prevé un crecimiento del BPA del 8 % en 2022 y del 6 % en 2023, con el índice S&P 500 subiendo a 4300. En una recesión moderada, el BPA podría caer un 11 %.
El lunes temprano, los futuros del S&P 500 cayeron un 0,2 por ciento y los futuros del Nasdaq un 0,3 por ciento.
El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón se mantuvo plano. Corea del Sur bajó un 0,3 por ciento, pero el Nikkei de Japón añadió un 1,5 por ciento.
Se prevé que el gobierno de coalición conservador de Japón haya aumentado su mayoría en las elecciones a la cámara alta del domingo, dos días después del asesinato del ex primer ministro Shinzo Abe.
Un obstáculo importante será el informe de precios al consumidor de EE. UU. del miércoles, donde los mercados ven que la inflación general se acelerará aún más al 8,8 por ciento, pero una ligera desaceleración en la medida central al 5,8 por ciento.
Una lectura anticipada de las expectativas de inflación al consumidor esta semana también atraerá la atención de la Fed.
«Se requerirá una debilidad inesperada en estas publicaciones para desalojar las expectativas de un aumento de la tasa de la Fed de 75 pb el 27 de julio, que aumentó de aproximadamente 71 pb a 74 pb después del informe de nóminas», dijo Ray Attrill, jefe de estrategia de divisas de NAB.
FIESTA DE LA PARIDAD
Del mismo modo, los rendimientos del Tesoro subieron alrededor de 10 puntos básicos en el informe de empleos y el bono a 10 años se situó en 3,08 por ciento el lunes, frente a un mínimo reciente de 2,746 por ciento.
Una Fed agresiva combinada con temores de recesión, particularmente en Europa, ha mantenido al dólar en máximos de 20 años frente a una canasta de competidores. El dólar estaba firme en 136,30 yenes, justo por debajo de su máximo reciente de 137,00.
El euro siguió luchando en 1,0164 dólares, después de haber perdido un 2,4 por ciento la semana pasada para alcanzar un mínimo de dos décadas y un importante objetivo de retroceso en 1,0172 dólares.
«Con poco alivio económico en el horizonte para Europa, y los datos de inflación de EE. UU. probablemente marcarán un nuevo máximo para el año y mantendrán a la Fed subiendo agresivamente, creemos que los riesgos siguen sesgados a favor del dólar», dijo Jonas Goltermann, un alto funcionario economista de mercados en Capital Economics.
«De hecho, creemos que el tipo de cambio EUR/USD romperá la paridad en poco tiempo, y es posible que se negocie de alguna manera a través de ese nivel».
El aumento de las tasas de interés y un dólar fuerte han sido un dolor de cabeza para el oro que no rinde, que se encontraba en $ 1,742 la onza después de haber caído durante cuatro semanas seguidas.
Los precios del petróleo también perdieron alrededor de un 4 por ciento la semana pasada, ya que las preocupaciones sobre la demanda compensaron las limitaciones de la oferta.
Es probable que los datos de China que se publicarán el viernes confirmen que la segunda economía más grande del mundo se contrajo bruscamente en el segundo trimestre en medio de los bloqueos por coronavirus.
El lunes, el Brent cotizaba 12 centavos a la baja a 106,90 dólares, mientras que el crudo estadounidense bajaba 34 centavos a 104,45 dólares por barril.
