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LONDRES: El dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos se mantuvieron cerca de máximos de varios meses el lunes por las expectativas de que la Reserva Federal desaceleraría su ritmo de flexibilización, mientras que las acciones globales estaban en su mayoría a la baja, mientras los inversores esperaban la publicación de las ganancias de Nvidia más adelante en la semana.
La nueva administración del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, está comenzando a tomar forma con las nominaciones para puestos de salud y defensa la semana pasada, pero aún quedan por cubrir dos puestos clave para los mercados financieros: el de secretario del Tesoro y el de representante comercial.
La elección por parte de Trump del escéptico de las vacunas, Robert F. Kennedy Jr., para el puesto más alto de salud en Estados Unidos ya ha provocado consecuencias en el sector de la atención médica, con los fabricantes de medicamentos cayendo a fines de la semana pasada.
«Debería ser una semana más tranquila, ya que la reciente e incesante ola de flujo de noticias políticas y macroeconómicas de Estados Unidos en teoría se desacelera, siendo la principal noticia en este frente los posibles nombramientos políticos para la nueva administración Trump», dijo el jefe de economía global y investigación temática Jim Reid.
Se espera que los planes de Trump de reducir impuestos y aumentar los aranceles estimulen la inflación y reduzcan el margen de la Reserva Federal para reducir las tasas de interés.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se mantuvieron cerca de máximos de varios meses el lunes, impulsados por las apuestas de recortes menos agresivos de las tasas de la Fed en el futuro.
El rendimiento de referencia a 10 años se estabilizó en 4,4256 por ciento, mientras que el rendimiento a dos años se situó por última vez en 4,2823 por ciento.
Los futuros implican una probabilidad del 60 por ciento de que la Reserva Federal aplique un alivio de un cuarto de punto en diciembre y solo tienen descontados 75 puntos básicos de recortes para fines de 2025, en comparación con más de 100 hace unas semanas.
Esto se produjo a raíz de los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, la semana pasada, que indicaban que los costos de endeudamiento podrían seguir siendo más altos por más tiempo.
«Con los cambios en marcha en la política de inmigración, la política arancelaria y la política fiscal, los funcionarios de la Reserva Federal actuarían con más cuidado de todos modos en vista del impacto inflacionario que estas políticas plantean», dijo Thierry Wizman, estratega global de divisas y tipos de Macquarie.
El cambio en las perspectivas de las tasas y la inflación estadounidenses elevó el dólar a un máximo de un año la semana pasada.
El índice del dólar, que mide la moneda frente a una cesta de otras seis monedas, se mantuvo estable en 106,69, justo por debajo del máximo de la semana pasada de 107,07.
La libra esterlina compró por última vez 1,2618 dólares, languideciendo cerca del mínimo de seis meses de la semana pasada, mientras que el euro se situó en 1,0547 dólares.
LAS ACCIONES GLOBALES BAJAS
Los mercados bursátiles mundiales cayeron ligeramente mientras los inversores hacían balance de los últimos acontecimientos con el alto equipo de Trump y las perspectivas de la política monetaria.
El indicador más amplio de acciones mundiales de MSCI bajó un 0,1 por ciento, mientras que el paneuropeo STOXX 600 perdió un 0,2 por ciento. Los principales índices de Frankfurt, Londres y París bajaron un 0,1 por ciento y subieron un 0,2 por ciento.
Los futuros del Nasdaq ganaban un 0,5 por ciento, después de que el índice cayera durante cinco días consecutivos la semana pasada. Los futuros del S&P 500 subieron un 0,1 por ciento antes de los resultados del tercer trimestre de Nvidia el miércoles, donde los analistas esperan que el líder en chips de inteligencia artificial registre un aumento en los ingresos.
Las acciones de Nvidia han subido casi un 200 por ciento este año, y su fuerte ponderación en el S&P 500 es parcialmente responsable de que el índice haya alcanzado máximos históricos este año.
Pero su vertiginosa racha de varios años también ha elevado el listón de un rendimiento superior de las ganancias y un desliz podría alimentar la preocupación de que las esperanzas del mercado en materia de IA hayan superado la realidad.
En Asia, el índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón avanzó un 0,2 por ciento.
El Nikkei 225 de Japón cayó un 1,1 por ciento, arrastrado por una caída de las acciones de tecnología.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, reiteró el lunes que el banco central seguirá subiendo los tipos si la evolución económica y de precios se ajusta a sus previsiones, pero no mencionó si podría producirse un aumento en diciembre.
Sin embargo, más tarde dijo en una conferencia de prensa que mantener bajas las tasas de interés reales ajustadas a la inflación durante demasiado tiempo podría causar una inflación excesiva y obligar al BOJ a subir las tasas de interés rápidamente.
Los comentarios de Ueda fueron seguidos de cerca por los inversores en busca de pistas sobre la próxima subida de tipos del BOJ.
La moneda japonesa ha caído alrededor de un 7 por ciento desde octubre frente a un dólar resurgido y la semana pasada se debilitó más allá del nivel de 156 por dólar por primera vez desde julio, manteniendo a los operadores en alerta ante cualquier intervención de las autoridades japonesas.
Por última vez bajó ligeramente a 154,61 por dólar.
En el caso de las materias primas, los precios del petróleo fueron mixtos. Los futuros del crudo Brent se mantuvieron estables a 71,03 dólares el barril, mientras que los futuros del crudo estadounidense cayeron un 0,2 por ciento a 66,88 dólares.
El oro al contado saltó un 1,1 por ciento a 2.590 dólares la onza, recuperándose de su fuerte caída la semana pasada.
