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SINGAPUR: Las acciones se dirigían a una pérdida semanal el viernes, ya que la perspectiva de aumentos agresivos de las tasas globales finalmente comenzó a inquietar a los inversores, mientras que los bonos cayeron y el dólar parecía encaminarse a su mejor semana en un mes.
El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón se mantuvo estable en las operaciones de la mañana y bajó alrededor de un 1,5 por ciento en lo que va de semana. El Nikkei de Japón cayó un 0,2 por ciento el viernes para dirigirse a una pérdida semanal de casi un 3 por ciento.
Un repunte tardío había impulsado modestamente los índices de Wall Street, pero también bajaron durante la semana liderados por una pérdida del 2,5 por ciento para el Nasdaq, sensible a las tasas. Los futuros de EE. UU. estaban planos.
Los formuladores de políticas de la Reserva Federal están listos para comenzar a recortar las tenencias de activos del banco central a partir de mayo y están preparados para subir las tasas 50 puntos básicos a la vez para frenar la inflación, según mostraron esta semana las actas de las reuniones y los comentarios de los funcionarios.
La guerra en Ucrania y la onda expansiva que ha enviado a través de los precios de las materias primas, así como el daño persistente a las cadenas de suministro por la pandemia, ha aumentado aún más la presión sobre los precios al consumidor y está aumentando la sensación de un cambio importante en las tendencias.
«Combine eso… y la prima de riesgo de las acciones, sin importar en qué mercado, tiene que subir», dijo Lirong Xu, director de inversiones de Franklin Templeton Sealand Fund Management en Shanghái. «Y las tasas de interés no bajarán más».
«Las últimas dos décadas trajeron una inflación baja y un mundo relativamente pacífico. En el futuro, los conflictos geopolíticos pueden volverse cada vez más volátiles y tener un mayor impacto en la economía mundial».
El riesgo de una sorpresa populista en las elecciones presidenciales francesas también ha generado nerviosismo en los mercados, arrastrando la deuda francesa y el euro, antes de la primera ronda de votación del domingo.
Una victoria de la líder de extrema derecha Marine Le Pen sobre el titular Emmanuel Macron, aunque aún es poco probable, ahora está dentro de los márgenes de error, según muestran las encuestas de opinión y el euro cayó a un mínimo de un mes de $ 1.0858 en el comercio matutino.
En otros lugares, los bonos del Tesoro de largo plazo han soportado la peor parte de las ventas de esta semana en los mercados de bonos con hemorragias, ya que los operadores ven que los más afectados son los recortes de las tenencias de bonos de la Fed.
El rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años subió 25 puntos básicos (pb) a 2,6409 por ciento esta semana, y se mantuvo estable en las operaciones de Asia el viernes. El rendimiento a 30 años sube 22 pb.
El dólar estadounidense ha sido el principal beneficiario y el índice del dólar, que mide el billete verde frente a una cesta de seis monedas principales, alcanzó el viernes un máximo de casi dos años de 99,904.
El dólar más fuerte y la disminución del precio del petróleo con la liberación de los suministros de las reservas también han empujado a las divisas de materias primas desde los máximos recientes y redoblado la presión sobre el yen en apuros. La moneda de Japón está cerca de sus niveles más bajos en años y estuvo bajo presión en 124,23 por dólar.
Los futuros del crudo Brent se mantuvieron estables en 100,56 dólares por barril y los futuros del crudo estadounidense se mantuvieron en 96,17 dólares. [O/R]
También hubo algunos puntos más brillantes, con el fuerte mercado de acciones de bancos y minería de Australia aguantando una semana estable y los futuros europeos y los futuros del FTSE registraron ganancias de alrededor del 0,8 por ciento el viernes.
«Un entorno de tipos más altos que se produzca a lo largo del ciclo de subida seguirá beneficiando a las acciones de valor frente a las de crecimiento y ofrece una perspectiva más constructiva para sectores como el financiero», dijo Clara Cheong, estratega de JP Morgan Asset Management con sede en Singapur.
(Reporte de Tom Westbrook; Editado por Sam Holmes)
