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LONDRES: Las acciones mundiales se fortalecieron el lunes mientras los inversores se preparaban para una intensa serie de datos sobre inflación que podrían preparar el escenario para un recorte de tasas en Europa tan pronto como la próxima semana y una flexibilización de la política estadounidense en apenas unos meses.
Los días festivos en Gran Bretaña y Estados Unidos provocaron una escasa actividad comercial antes de las cifras del viernes sobre gastos de consumo personal (PCE), la medida de inflación preferida de la Reserva Federal.
El índice más amplio de acciones de MSCI ganó un 0,2 por ciento, después de haber caído un 0,38 por ciento la semana pasada y apenas por debajo de un máximo histórico de más de 796.
«El camino hacia el objetivo del 2 por ciento de la Reserva Federal parece más largo y arduo de lo previsto el año pasado», dijo Bruno Schneller, director general de Erlen Capital Management.
Las previsiones medianas esperan que esta semana se produzca un aumento del 0,3 por ciento en el índice de precios PCE en abril, según una encuesta de Reuters, manteniendo el ritmo anual en el 2,8 por ciento, con riesgos a la baja.
La recuperación económica de Estados Unidos sigue siendo desigual, con sectores como el manufacturero mostrando signos de desaceleración, mientras que los servicios siguen siendo resistentes, dijo Schneller a Reuters.
«Este complejo escenario probablemente retrasa cualquier posible recorte de tasas hasta finales de 2024 o más allá, lo que requiere un seguimiento continuo de los datos entrantes para evaluar el momento y el ritmo adecuados de los ajustes de la política monetaria», añadió.
Las cifras de inflación en la zona del euro también se publicarán el viernes y los economistas creen que un aumento esperado de hasta el 2,5 por ciento no debería impedir que el Banco Central Europeo flexibilice su política la próxima semana.
Los responsables políticos Piero Cipollone y Fabio Panetta advirtieron de un próximo recorte durante el fin de semana, mientras que los mercados implican un 88 por ciento de posibilidades de una flexibilización hasta el 3,75 por ciento el 6 de junio.
El jueves, el BCE entrará en un período de tranquilidad antes de su reunión del 6 de junio, señalaron analistas de Societe Generale.
«Se han planteado preguntas sobre cómo los últimos datos salariales coinciden con la visión de que el crecimiento salarial está disminuyendo, y es posible que escuchemos a más oradores del BCE enfatizando que los datos del primer trimestre se han visto afectados por factores temporales», decía su nota.
El Banco de Canadá también podría flexibilizar sus políticas la próxima semana, mientras que se espera que la Reserva Federal espere hasta septiembre para tomar su primera medida.
Al menos ocho funcionarios de la Reserva Federal deben hablar esta semana, incluidas dos apariciones del influyente jefe de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams.
El jefe del Banco de Japón (BOJ) dijo el lunes que procedería con cautela con los marcos de metas de inflación, y agregó que algunos desafíos eran «excepcionalmente difíciles» para Japón después de años de política monetaria ultralaxa.
El BOJ celebrará su reunión de política monetaria el 14 de junio y existe alguna posibilidad de que pueda contrarrestar la tendencia global y subir las tasas nuevamente, aunque a un modesto 0,15 por ciento.
JUEGO DE ESPERA
Las acciones europeas estuvieron deprimidas el lunes, con varios mercados importantes cerrados y los inversores adoptando una postura cautelosa antes de los datos de inflación de esta semana.
El índice paneuropeo STOXX 600 subía un 0,2 por ciento a las 1228 GMT. Con los mercados de EE.UU. y el Reino Unido cerrados el lunes, la actividad comercial fue escasa en todos los ámbitos.
Los futuros del S&P 500 y Nasdaq se mantuvieron estables, ya que la próxima apertura del mercado será el martes. El Nasdaq alcanzó máximos históricos la semana pasada después de que Nvidia superara las expectativas.
En los mercados de divisas, la atención se centró nuevamente en el yen y el riesgo de intervención japonesa por encima del nivel de 160,00. El dólar se situó en 156,84 yenes, habiendo subido un 0,9 por ciento la semana pasada y cerca de su reciente máximo de 160,245 yenes.
Japón renovó sus esfuerzos para contrarrestar las caídas excesivas del yen durante una reunión del fin de semana de líderes financieros del Grupo de los Siete (G7), después de que un reciente aumento en los rendimientos de los bonos a un máximo de 12 años no logró frenar la caída de la moneda.
El euro se estabilizó en 1,0850 dólares, y por debajo de su máximo reciente de 1,0895 dólares.
El oro subió alrededor de un 0,6 por ciento a 2.348 dólares la onza, después de haber retrocedido un 3,4 por ciento la semana pasada y de un máximo histórico de 2.449,89 dólares.
Los precios del petróleo se mantuvieron cerca de mínimos de cuatro meses en medio de preocupaciones sobre la demanda, mientras la temporada de conducción en Estados Unidos comienza esta semana. Los inversores están esperando a ver si la OPEP+ debatirá nuevos recortes de producción en una reunión en línea el 2 de junio, aunque los analistas dudan que haya consenso para tomar una medida.
El Brent subió 55 centavos a 82,67 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense subió 55 centavos a 778,27 dólares el barril.
