Las sanciones económicas paralizan la economía rusa mientras el rublo se desploma y las tasas de interés se disparan

Las sanciones impuestas por Estados Unidos y los gobiernos extranjeros han paralizado la economía de Rusia en las últimas 24 horas al congelar cerca de la mitad de los activos del banco central del país, dicen funcionarios estadounidenses.

Las sanciones económicas impuestas por EE. UU. y sus aliados han hecho que los rusos se apresuren a gastar sus rublos mientras retiran dólares, euros y otras monedas de los bancos a medida que se desploma el valor de su efectivo local.

Las sanciones de EE. UU. se suman a un esfuerzo cada vez mayor para excluir a los bancos rusos del sistema de pagos global SWIFT, la plataforma de mensajería financiera que vincula a los bancos más grandes del mundo. Evitar que los bancos rusos usen el sistema anula el financiamiento transfronterizo fundamental para una economía moderna, incluido el comercio, las inversiones extranjeras y el apoyo de los bancos centrales, según la portavoz del Departamento del Tesoro de EE. UU., Lily Adams.

«La gama de resultados es amplia y los efectos dominó de las severas sanciones a Rusia tendrán más consecuencias para la economía global, los mercados y la inflación», escribió Keith Lerner, estratega jefe de mercados de Truist Advisory Services. «Las repercusiones serán duraderas a medida que el mundo reconsidere la relación que tiene con Rusia».

Pero mientras los mercados resuelven el impacto de alto nivel de las sanciones, todos los días los rusos ya están viendo el impacto de las sanciones. Muchos han clamado a los cajeros automáticos que esperen en filas de docenas de profundidad con la esperanza de retirar efectivo antes de que no puedan cambiar moneda para comestibles y otras necesidades.

«Desde el jueves, todo el mundo ha estado corriendo de un cajero automático a otro para sacar dinero en efectivo. Algunos tienen suerte, otros no tanto», dijo el residente de San Petersburgo, Pyotr, que se negó a dar su apellido. dijo a Reuters.

El departamento de transporte público de Moscú advirtió a los residentes de la ciudad durante el fin de semana que podrían tener problemas para pagar la tarifa con Apple Pay, Google Pay y Samsung Pay porque VTB Bank, uno de los prestamistas rusos objeto de sanciones globales, maneja los pagos en la metrópolis.

Al bloquear el acceso del gobierno ruso a sus cuentas bancarias en el extranjero, EE. UU. y sus socios cierran efectivamente el acceso de Moscú a dólares, euros y yenes. En última instancia, eso restringe la capacidad de cualquier ciudadano ruso para comprar bienes que no se vendan en rublos.

«El rublo ruso se ha depreciado masivamente», dijo Komal Sri-Kumar, presidente de Sri-Kumar Global Strategies. «Espere tasas de inflación mucho más altas: la depreciación del rublo significa que los ahorros de las personas se van a acabar».

Parte del problema es la dependencia histórica de Rusia de monedas más allá del rublo.

Incluso en tiempos más tranquilos, el rublo era conocido por su volatilidad. Tanto los rusos promedio como los oligarcas necesitaban una forma de preservar el valor de su riqueza que no se tambaleara día a día en una economía estrechamente vinculada al destino de la salud del sector energético.

Para ayudar a satisfacer esa demanda de estabilidad, el banco central de Rusia mantuvo enormes sumas de su propia riqueza denominadas en dólares estadounidenses para satisfacer esa necesidad. Pero eso significa que las sanciones de Estados Unidos eliminan ese ancla financiera crítica.

«La acción sin precedentes que estamos tomando hoy limitará significativamente la capacidad de Rusia para usar activos para financiar sus actividades desestabilizadoras y apuntará los fondos [Russian President Vladimir] Dependen de Putin y su círculo íntimo para permitir su invasión de Ucrania”, dijo la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen.

Como reflejo de ese temor, el rublo se desplomó tras los últimos esfuerzos del Departamento del Tesoro para congelar el acceso de Rusia a sus cuentas bancarias estadounidenses. En un momento, los comerciantes pedían 110,77 rublos por cada dólar, frente a los 83 rublos del viernes. En ese momento, los rublos valían un 20% menos que hace unos días.

Tal caída en el valor del rublo se traduciría en última instancia en un nivel de vida más bajo para los rusos. Cualquier bien o materia prima que Moscú importe, desde trigo y soja hasta suministros médicos, será mucho más caro.

Los viajes al extranjero son mucho más difíciles dadas las restricciones de las aerolíneas rusas y la renuencia extranjera a aceptar rublos a cambio de pasajes. Y, si el presidente ruso, Vladimir Putin, no cede a las demandas del mundo para poner fin a su invasión, es posible que las fábricas y los fabricantes del país deban cerrar gracias al cierre de las rutas comerciales.

El banco central ruso, el Banco de Rusia, intervino el lunes temprano para proteger el sistema financiero del país elevando las tasas de interés del 9,5% al ​​20%. Las autoridades rusas esperan que la medida aliente a los ahorradores a dejar depósitos en el sistema bancario, evite más corridas bancarias y asegure que el efectivo aún pueda fluir.

El tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el rublo ruso se recuperó un poco tras la acción del banco central.

Pero los esfuerzos del banco central también significan que ahora es mucho más caro pedir prestado en Rusia y es probable que frene aún más el crecimiento económico.

Los inversores también están cada vez más preocupados de que Moscú no pueda pagar su deuda con tasas de interés tan altas. El rendimiento de un bono en dólares rusos con vencimiento en 2024 se vio por última vez cotizando por encima del 13%, frente a menos del 10% a principios de febrero.

«La tasa de interés pondrá a la economía rusa en un dominio absoluto», agregó Sri-Kumar. «Sigo siendo un fanático de la política seguida por el banco central ruso. Pero incluso el banco central no puede lidiar con la situación por la que atraviesa Rusia».

— Amanda Macias de CNBC contribuyó a este informe. Reuters también contribuyó.