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NUEVA YORK: Los grandes bancos de EE. UU. publicaron una avalancha mixta de ganancias el jueves (14 de abril), lo que apunta a la fortaleza continua de los hogares y las empresas de EE. UU. y advierte sobre los crecientes riesgos de la inflación, la agitación geopolítica y la política monetaria que cambia rápidamente.
Citigroup, Goldman Sachs y Wells Fargo reportaron ganancias más bajas en comparación con el mismo período del año anterior, cuando los resultados se vieron impulsados por la liberación de reservas reservadas al comienzo de la pandemia de COVID-19 en caso de préstamos incobrables.
Los ejecutivos pintaron una imagen compleja de tomas y decisiones, ya que la incertidumbre de la guerra en Ucrania complica una economía ya impredecible que todavía está lidiando con las interrupciones de COVID-19.
El presidente ejecutivo de Goldman Sachs, David Solomon, describió una serie de «corrientes cruzadas» que atraviesan la economía.
“Si bien los niveles de desempleo en Estados Unidos son bajos y los salarios aumentan, la inflación es la más alta en décadas”, dijo Solomon en una conferencia telefónica con analistas.
«Estamos viendo un nuevo estrés en la cadena de suministro y los precios de las materias primas, y los hogares de EE. UU. se enfrentan al aumento de los precios de la gasolina, así como a precios más altos de los alimentos y la vivienda. También hemos visto un mayor riesgo de estanflación y señales mixtas sobre la confianza del consumidor», dijo. dicho.
El cambio de la Reserva Federal a una postura de ajuste monetario se suma a la rotación, ayudando y perjudicando simultáneamente a los bancos.
Wells Fargo, por ejemplo, reportó mayores ingresos netos por intereses, lo que refleja el beneficio de poder cobrar más por los préstamos.
Pero el banco centrado en el país, un gran jugador en el mercado inmobiliario de EE. UU., también experimentó su caída trimestral más alta desde 2003 en el mercado hipotecario debido a que menos consumidores refinancian debido a las tasas de interés más altas.
EXPOSICIÓN A RUSIA
Citi informó una disminución del 46 por ciento en las ganancias del primer trimestre a US $ 4,3 mil millones, mientras que los ingresos cayeron un dos por ciento a US $ 19,2 mil millones.
Las ganancias de Citi se vieron arrastradas a la baja por mayores gastos, mientras que sus operaciones bancarias tuvieron un desempeño mixto.
La directora ejecutiva, Jane Fraser, citó un entorno macro y geopolítico difícil como un factor en los resultados más débiles de la banca de inversión, al tiempo que señaló los préstamos comerciales y las transacciones transfronterizas como áreas de fortaleza.
El banco de Nueva York, que está más expuesto que sus competidores a Rusia, dijo que reservó 1.900 millones de dólares en reservas relacionadas con la invasión.
Alrededor de mil millones de dólares en las reservas de Citi son para exposición directa a Rusia, mientras que los 900 millones de dólares se relacionan con riesgos económicos más amplios tras la invasión, dijo el director financiero de Citi, Mark Mason, en una conferencia telefónica con periodistas.
Desde finales de 2021, Citi ha reducido su exposición general a Rusia de US$9.800 millones a US$7.800 millones, dijo Mason.
«Hay que esperar un poco y ver cómo se desarrolla algo de esto», dijo Mason sobre el entorno general.
«Los clientes están preocupados por la inflación», dijo Mason. «Están analizando los impactos del aumento de las tasas», agregó, y señaló que los problemas de la cadena de suministro se exacerbaron con la invasión rusa.
En Goldman Sachs, las ganancias fueron de 3800 millones de USD, un 43 % menos que en el mismo período del año anterior con una caída del 27 % en los ingresos a 12900 millones de USD.
Goldman sufrió una gran caída en los ingresos por gestión de activos y suscripción de acciones y deuda, compensada por una fuerte actividad en algunas divisiones comerciales en medio de la volatilidad del mercado.
Los resultados también incluyeron un golpe de US $ 300 millones de Rusia. Solomon describió la exposición de Goldman al conflicto como «relativamente limitada» y dijo que el banco se ha centrado en reducir la exposición.
Mientras tanto, Wells Fargo reportó ganancias de US$3.700 millones, un 20,8% menos que en el período de 2021. Los ingresos cayeron un 5,1 por ciento a 17.600 millones de dólares.
RIESGOS A LA BAJA
La avalancha de informes de ganancias del jueves se produce un día después de que JPMorgan Chase también informara menores ganancias. El presidente ejecutivo, Jamie Dimon, describió una «economía subyacente muy sólida», pero advirtió que el aumento de las tasas de interés, la inflación y la guerra en Ucrania habían eliminado el riesgo de recesión.
El presidente ejecutivo de Wells Fargo, Charlie Scharf, empleó un tono similar, señalando que «nuestros indicadores internos continúan apuntando hacia la solidez de la posición financiera de nuestros clientes», al tiempo que advirtió que los esfuerzos de la Fed para contrarrestar la inflación «sin duda reducirán el crecimiento económico», con Ucrania trayendo «riesgo adicional a la baja».
Pero a diferencia de JPMorgan, que sumó US$902 millones en reservas en parte debido a un mayor riesgo de recesión, Wells Fargo liberó reservas por US$1.100 millones ante la expectativa de menos préstamos incobrables debido a la agitación de la COVID-19.
Las acciones de Citi subieron un uno por ciento a US$50,67 en las operaciones de la tarde, mientras que las de Goldman Sachs bajaron un 0,5% a US$320,40. Wells Fargo cayó un 5,2 por ciento a US$46,00.
