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Los inversores han borrado casi medio billón de dólares del valor de las acciones bancarias en todo el mundo en la peor derrota del sector financiero desde el inicio de la pandemia de Covid-19.
Las acciones financieras se desplomaron esta semana como consecuencia del colapso de Banco de Silicon Valley propagarse a través de los mercados globales. Los bancos en los EE. UU., Europa y Japón han perdido colectivamente $ 459 mil millones en valor de mercado en lo que va del mes: la caída del 16 por ciento es la caída más pronunciada desde marzo de 2020.
Las mayores pérdidas se produjeron en EE. UU., donde el índice KBW Bank perdió un 18 por ciento en marzo. El índice de bancos Stoxx 600 de Europa ha caído un 15 por ciento, mientras que el índice del sector bancario Topix de Japón ha bajado un 9 por ciento.
Los esfuerzos para estabilizar el sistema financiero y evitar un pánico más amplio solo han tenido un éxito parcial. Acciones en el banco californiano en problemas First Republic cayó más de una cuarta parte en las operaciones de la tarde del viernes a pesar de una inyección de efectivo de 30.000 millones de dólares de los bancos de Wall Street, incluidos JPMorgan Chase y Goldman Sachs.
Las acciones de Credit Suisse cayeron un 8 por ciento incluso después de la provisión del jueves de 50.000 millones de francos suizos (54.000 millones de dólares) línea de crédito de emergencia del banco central suizo. Los swaps de incumplimiento crediticio y los bonos del prestamista con sede en Zúrich se negociaban a niveles de dificultad.
La volatilidad de los mercados ha afectado incluso a los bancos que se consideran más fuertes, y algunos se vieron afectados por la caída del rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años a su ritmo más rápido desde 1987. Goldman perdió alrededor de $ 200 millones en su mesa de operaciones que se ocupa de productos de tasa de interés. según personas familiarizadas con el tema. Goldman se negó a comentar.
Los reguladores globales mantuvieron conversaciones el viernes por la noche para discutir cómo calmar los temores sobre la salud del sistema financiero, y algunos se centraron en las opciones para estabilizar Credit Suisse y sus filiales internacionales.
Los ejecutivos y los miembros de la junta del prestamista suizo también están debatiendo el futuro del banco de 167 años, que durante años ha pasado de una crisis a otra.
“Claramente tenemos que revisar el plan estratégico”, dijo una persona involucrada en las conversaciones de emergencia. “Ha sido una semana de locura. Estamos viendo todo lo posible que se podría hacer. No hay nada que sea tabú. Pero pase lo que pase, el banco sobrevivirá”.
Otra figura importante del prestamista dijo que tenían que “reflexionar sobre las diversas opciones de contingencia que tenemos”. «Tenemos una buena estrategia, pero ahora surge la duda de si las condiciones del mercado y el apoyo de los inversores permitirán que funcione».
Las opciones que se están considerando incluyen dividir el banco y recaudar fondos a través de una oferta pública de su división suiza protegida, con la venta de las unidades de gestión de patrimonio y activos, dijeron las dos personas. Lo más probable es que rivalice con UBS porque el gobierno y los reguladores preferirían que permanezcan bajo el control suizo.
Agregando presión sobre la gerencia, uno de los mayores accionistas del banco ahora está pidiendo públicamente una separación de la unidad doméstica para proteger a los depositantes, las hipotecas y las pequeñas empresas.
“Se necesita una acción drástica. Tiene que haber una escisión completa de la sucursal suiza. Necesitamos aislar eso ahora porque el contagio se está extendiendo”, dijo Vincent Kaufmann, director ejecutivo de la Fundación Ethos, que representa a los fondos de pensiones e instituciones suizas que poseen hasta el 5 por ciento de las acciones.
El banco nacional protegido de Credit Suisse vale tanto como el doble de la capitalización de mercado total del grupo, según las estimaciones de los analistas.
“El SNB [Swiss National Bank] necesita intervenir”, agregó Kaufmann. “Recibí algunas llamadas de fondos de pensiones suizos que están muy preocupados por su exposición y la han estado reduciendo”.
Otras propuestas que se examinarán durante el fin de semana incluyen acelerar los recortes en el banco de inversión o incluso cerrarlo por completo, agregaron las personas.
