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: Los bonos gubernamentales subieron el martes cuando los datos de inflación de la zona euro impulsaron los argumentos a favor de recortes más rápidos de las tasas del Banco Central Europeo, pero el dólar se fortaleció después de que los comentarios del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, arruinaran las apuestas sobre una segunda gran reducción de las tasas.
Los precios del petróleo se desplomaron incluso cuando las tensiones en Medio Oriente aumentaron después de que la incursión terrestre de Israel en el Líbano pareciera estar en marcha temprano el martes. .
Los datos de inflación de la zona euro ayudaron al repunte de los bonos, ya que quedaron por debajo del objetivo del BCE, impulsando los argumentos para recortes de tasas más rápidos a los que los operadores han estado apostando.
El rendimiento del bono alemán a 10 años cayó a su nivel más bajo desde enero. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron por última vez 6 puntos básicos a 3,74 por ciento.
«La reevaluación moderada de las expectativas del BCE continúa a medida que los mercados valoran cada vez más un recorte de octubre», dijo Michael Brown, estratega senior de Pepperstone.
El dólar estadounidense subió un 0,2 por ciento frente a una cesta de monedas, ya que los operadores calcularon que ahora era más probable que la Reserva Federal recortara las tasas en 25 puntos básicos en lugar de 50 puntos básicos en noviembre.
Mientras tanto, las acciones europeas subieron ligeramente y el índice STOXX 600 subió un 0,2 por ciento. Pero los índices de futuros de acciones estadounidenses se mantuvieron estables y cayeron un 0,3 por ciento.
¿APRESARSE O NO?
Los datos de inflación mostraron que el crecimiento de los precios de la zona del euro cayó al 1,8 por ciento en septiembre, por debajo de las expectativas y el más bajo desde mediados de 2021.
Esto sigue a cifras nacionales que estuvieron por debajo de las expectativas y después de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijera el lunes que el banco estaba cada vez más confiado en que la inflación caería a su objetivo del 2 por ciento.
Lagarde dijo que esto se reflejaría en la próxima medida política del BCE, un indicio de un recorte de tasas al que los operadores han estado apostando desde que los datos de actividad empresarial debilitaron las perspectivas de crecimiento del bloque la semana pasada.
Eso contrasta con Estados Unidos, donde el presidente de la Reserva Federal, Powell, indicó el lunes que el banco central probablemente se apegaría a los recortes de un cuarto de punto porcentual tras un gran movimiento de 50 puntos básicos el mes pasado después de que nuevos datos impulsaran la confianza en el crecimiento económico y el gasto de los consumidores.
«Este no es un comité que sienta que tiene prisa por recortar las tasas rápidamente», dijo Powell.
El martes, los operadores calculaban una probabilidad del 40 por ciento de un recorte de 50 puntos básicos por parte de la Fed el próximo mes, frente al 53 por ciento del viernes. Anticipan una flexibilización de 70 puntos básicos este año.
Dado el actual enfoque de la Fed en el mercado laboral, los datos del martes sobre vacantes de empleo para agosto y la encuesta manufacturera ISM para septiembre serán importantes para las expectativas de tasas y el dólar, dijo la economista Kristina Clifton del Commonwealth Bank de Australia.
El viernes, los datos sobre las nóminas no agrícolas de EE.UU. aportarán más claridad sobre el estado del mercado laboral.
En cuanto a las materias primas, los precios del petróleo cayeron el martes ante la perspectiva de una oferta adicional en medio de un deslucido crecimiento de la demanda global, contrarrestando las preocupaciones de que una escalada del conflicto en Medio Oriente podría perturbar las exportaciones en la región productora clave.
Israel dijo que el martes estallaron intensos combates con Hezbolá en el sur del Líbano después de que sus paracaidistas y comandos lanzaron incursiones allí, al comienzo de una incursión terrestre tras devastadores ataques aéreos contra el liderazgo de Hezbolá.
Los futuros del crudo Brent cayeron un 2,3 por ciento a 70,03 dólares el barril. Los futuros del crudo West Texas Intermediate de Estados Unidos cayeron un 2,5 por ciento a 66,46 dólares el barril.
«Ha habido relativamente poco impacto del flujo de noticias sobre Medio Oriente, lo cual tal vez no sea sorprendente ya que el mercado aparentemente se ha vuelto algo inmune a los acontecimientos en la región», dijo Brown de Pepperstone.
En otros lugares, el yen se estabilizó cerca de la mitad de su rango frente al dólar durante el mes pasado, después de dos días volátiles mientras los operadores evaluaban al primer ministro entrante de Japón y su gabinete.
Más temprano, el índice bursátil Nikkei de Japón subió casi un 2 por ciento ante un yen más débil después de perder un 4,8 por ciento el lunes.
El oro al contado subió un 0,5 por ciento, alrededor de 2.647 dólares la onza, no muy lejos del máximo histórico de 2.685,42 dólares alcanzado el jueves.
El oro subió un 13 por ciento entre julio y septiembre, su mejor desempeño trimestral en más de cuatro años.
