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LONDRES: Los rendimientos de los bonos del gobierno británico aumentaron al máximo en un día en más de tres décadas el viernes (23 de septiembre), la libra cayó a un nuevo mínimo de 37 años frente al dólar y las acciones tocaron mínimos de seis meses después de que el ministro de Finanzas del Reino Unido, Kwasi Kwarteng presentó una serie de recortes de impuestos en un intento por impulsar el crecimiento.
El paquete, cuyo costo se estima en 45 000 millones de libras (50 000 millones de dólares estadounidenses) para el año fiscal 2026/27, fue el más grande en un solo evento desde 1972, según el Instituto de Estudios Fiscales, un grupo de expertos.
Los recortes de impuestos sobre la renta, una caída en los impuestos a la propiedad, las compras libres de impuestos para los visitantes extranjeros y la eliminación de un aumento planificado del impuesto de sociedades son objetivos del gobierno para impulsar a los hogares y las empresas.
Para financiar los recortes, además de un plan multimillonario para subsidiar las facturas de energía, el brazo de gestión de la deuda del gobierno dijo que aumentaría su plan de endeudamiento para el año fiscal en curso en alrededor de un 45 por ciento a 234.000 millones de libras.
El mercado de bonos cayó en picada, con rendimientos en el gilt a cinco años, uno de los más sensibles a cualquier cambio a corto plazo en la tasa de interés o las expectativas de préstamo, subiendo medio punto porcentual. Este fue el mayor aumento de un día desde al menos finales de 1991, según datos de Refinitiv.
«Este gran evento fiscal es una apuesta económica radical; una apuesta de ‘Ve a lo grande o vete a casa’ que pondrá la deuda del Reino Unido sobre una base inestable», dijo Bethany Payne, gerente de cartera de bonos globales de Janus Henderson Investors.
«Estábamos preocupados por la capacidad del Banco de Inglaterra para vender gilts de manera sostenible a través del ajuste cuantitativo que comenzaría el 3 de octubre, pero hoy nos preguntamos si el ajuste cuantitativo terminó antes de que comenzara».
Los tenedores de bonos ya estaban preocupados por la inflación y por la perspectiva de más aumentos de las tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE), que el jueves subió las tasas en medio punto al 2,25 por ciento.
Este es un «estímulo fiscal en un momento en que el Banco de Inglaterra ya está preocupado porque la demanda agregada es demasiado alta, y es muy probable que obligue al Banco de Inglaterra a subir las tasas aún más de lo que pensábamos que lo haría de otra manera», dijo David. Page, jefe de investigación macroeconómica de AXA Investment Management.
