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Los fondos cotizados en bolsa son cada vez más vehículos preferidos para estrategias activas y para uso táctico a corto plazo, según revela un nuevo estudio, que subraya cuánto ha cambiado desde sus orígenes históricos de mercado amplio de compra y retención.
Los ETF gestionados activamente que garantizan protección contra pérdidas, estrategias apalancadas o inversas que reinician las inversiones diarias y en criptomonedas encabezaron la lista de estrategias de ETF que más atrajeron a los inversores en EE. UU., Europa, China, Hong Kong y Taiwán, según el último informe de Brown Brothers Harriman. encuesta a más de 300 inversores institucionales a nivel mundial.
Si bien aproximadamente la mitad de los encuestados dijeron que usaban ETF como “satélites” en sus carteras, sólo el 40 por ciento a nivel mundial y el 33 por ciento en los EE. UU. dijeron que usaban ETF como exposición “básica”, un resultado sorprendente dado lo extendido que está el uso del índice pasivo. Los ETF basados en ETF se han convertido, dijo Tim Huver, director gerente del equipo de servicios de ETF de BBH.
«Vemos esto como un cambio en términos de la demanda de los inversores hacia una mayor oferta de una variedad de productos que puedan usarse de maneras muy específicas o precisas, a diferencia de la versión beta amplia del pasado», dijo Huver al Financial Times.
Los ETF activos representan alrededor del 7 por ciento del mercado estadounidense de ETF de 8,6 billones de dólares, pero han atraído alrededor del 16 por ciento de las entradas netas en los últimos tres años, según datos de Morningstar Direct. Han obtenido más de 78.000 millones de dólares en flujos desde enero, más del doble de los 31.500 millones de dólares que atrajeron en los primeros cuatro meses de 2023.
Los ETF pasivos siguen dominando las entradas, recaudando más de 78.000 millones de dólares solo en abril y más de 1,6 billones de dólares desde mayo de 2021, según Morningstar. Sin embargo, los ETF activos captaron más flujos que sus homólogos pasivos en abril, el primer mes que ocurre desde agosto del año pasado.
ETF amortiguados, cuyo valor disminuye a cambio de límites Por el lado positivo, han demostrado ser especialmente populares entre los inversores. Y los ETF que utilizan derivados para ofrecer un mayor apalancamiento o un rendimiento inverso tienen tallado un nicho entre comerciantes e inversores minoristas.
Los ETF de criptomonedas siguen siendo un tema de gran interés para los inversores a nivel mundial. Los reguladores de EE. UU. y Hong Kong aprobaron ETF de bitcoin al contado en enero y abril, respectivamente, mientras que los inversores europeos pueden acceder a un tipo similar de producto llamado pagaré cotizado en bolsa.
«Eso fue definitivamente algo sobre lo que muchos de los participantes de la encuesta dijeron que eran optimistas para el año», dijo Andrea Murray, gerente de desarrollo de negocios europeos para ETF de BBH.
