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SHANGHÁI: Los inversionistas chinos están impulsando la inversión en bonos extraterritoriales a medida que el dólar estadounidense aumenta y las tasas de interés de EE. UU. aumentan considerablemente, según muestran los últimos datos, lo que profundiza los temores sobre el flujo de capital y aumenta la presión sobre el hundimiento del yuan.
La inversión saliente de China bajo el esquema transfronterizo Bond Connect totalizó 301.500 millones de yuanes (42.310 millones de dólares) a finales de agosto, un 34% más que hace un mes, dijo la Cámara de Compensación de Shanghái a última hora del viernes.
El enlace hacia el sur del esquema permite a los chinos continentales comprar bonos negociables en Hong Kong, independientemente de su moneda, y dicha inversión ha crecido rápidamente todos los meses desde marzo, cuando las tenencias totalizaron solo 15.900 millones de yuanes, o el 5 por ciento del tamaño actual.
El creciente apetito chino por los bonos extraterritoriales se produce cuando las políticas monetarias divergentes amplían los diferenciales de tipos de interés entre China y Estados Unidos.
El diferencial entre los bonos del Tesoro estadounidense y chino a 10 años superó los 100 puntos básicos, la mayor brecha en 15 años, ya que la Reserva Federal aumenta las tasas para combatir la inflación, mientras que el Banco Popular de China relaja la política para impulsar su economía.
La política monetaria de Hong Kong se mueve al mismo ritmo que la de Estados Unidos, ya que la moneda de la ciudad está vinculada al dólar estadounidense.
La creciente inversión en deuda saliente de China, junto con el enfriamiento del interés extranjero en los bonos chinos en tierra, amenaza con empeorar las salidas de los mercados de capital.
Los inversionistas extranjeros redujeron las tenencias de bonos chinos por séptimo mes consecutivo en agosto, mientras que China sufrió un déficit en la cuenta de capital y financiera de 80.200 millones de dólares a finales de junio, según los últimos datos oficiales.
El aumento de las salidas amenaza con acumular una nueva presión de depreciación sobre el yuan, que ha perdido casi un 11 por ciento frente al dólar, cayendo a un mínimo de casi 28 meses.
El índice del dólar alcanzó un máximo de 20 años mientras el mercado se preparaba para más subidas de tipos en EE.UU. en el futuro.
Es posible que China necesite reducir el índice de reserva requerida (RRR) de los bancos en el cuarto trimestre para mantener una amplia liquidez, informó el sábado el Diario de Valores de China oficial, citando a economistas.
($1 = 7,1266 yuanes chinos)
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