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Los fondos diseñados como alternativas a los fondos ambientales, sociales y de gobernanza están perdiendo impulso de ventas rápidamente, lo que genera dudas sobre la viabilidad a largo plazo de la categoría.
Un informe de Morningstar que se centra en el mercado estadounidense muestra que las ventas de los fondos alcanzaron su punto máximo en el tercer trimestre de 2022, con 377 millones de dólares, pero desde entonces se han desplomado, alcanzando los 183 millones de dólares en el primer trimestre de este año. Esto se produce a pesar de que los activos generales aumentaron más de siete veces en el año hasta marzo, a 2100 millones de dólares.
“Aunque se ha hablado mucho sobre los fondos anti-ESG, no está claro que tengan poder de permanencia”, escribieron los autores del informe, Alyssa Stankiewicz y Mahi Roy.
El estudio de Morningstar clasifica la profusión de fondos anti-ESG en cinco subclases: “anti-ESG”, que invierten en empresas que se considera penalizadas por las políticas ESG; fondos “políticos”, que invierten en empresas que se dice que apoyan valores conservadores; “renunciantes”, que anteriormente afirmaban adoptar ESG, solo para deshacerse del acrónimo por temor a ser asociado con él; fondos de “vicio”, que invierten en “acciones de pecado”, como las relacionadas con el alcohol, el tabaco y las armas; y fondos de «votantes», vehículos pasivos comprometidos a votar por poderes en contra de las medidas ESG.
Este artículo fue publicado anteriormente por enciendeun título propiedad de FT Group.
Strive Asset Management, cuyos fondos Morningstar asigna a la subclase de «votantes», fue en gran parte responsable del estallido de entusiasmo del año pasado.
Su primer fondo, el ETF de US Energy, recibió una afluencia de casi $ 100 millones en su primera semana de negociación durante el tercer trimestre de 2022.
Sin embargo, los lanzamientos posteriores generaron muchas menos ventas. El segundo fondo de la empresa atrajo 33 millones de dólares en su primer mes, y los seis siguientes han recaudado menos de 5 millones de dólares en promedio cada mes desde su lanzamiento. Su ETF de mercados emergentes ex-China atrajo 103 millones de dólares al inicio en enero, pero las ventas se desaceleraron después.
En lo que puede ser un presagio para el tema de la inversión, el único fondo de la subclase «anti-ESG» de Morningstar, el ETF Constrained Capital ESG Orphans, presentó recientemente su liquidación. Tiene solo 3,4 millones de dólares en activos.
*Ignites es un servicio de noticias publicado por FT Specialist para profesionales que trabajan en la industria de gestión de activos. Las versiones de prueba y las suscripciones están disponibles en enciende.com.
