PyE
Los fondos de cobertura globales están preparados para lograr entradas positivas en 2021, por primera vez en tres años, según muestran los datos de Preqin, gracias a los fuertes rendimientos y un cambio de los inversores a activos alternativos durante un período de volatilidad y aumento de la inflación.
Los datos de la firma de análisis y datos de activos alternativos Preqin muestran que los fondos de cobertura han atraído flujos por un total de US $ 40,9 mil millones en los primeros tres trimestres del año, después de salidas de US $ 97,2 mil millones y US $ 44,5 mil millones en 2019 y 2020 respectivamente.
(Gráfico: Flujos trimestrales hacia fondos de cobertura, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/jnvweabzavw/Quarterlyper cent20flowsper cent20intoper cent20hedgeper cent20funds.jpg)
«Los inversores están buscando fondos de cobertura para lograr una medida de diversificación, particularmente considerando que el espectro de la inflación ha entrado recientemente en la refriega», dijo Benjamin Crawford, vicepresidente y jefe de investigación de la firma alternativa de datos de inversión BarclayHedge.
«Varios sectores de la industria de los fondos de cobertura tienen una reputación bien ganada por proteger los activos de la inflación».
(Gráfico: activo total bajo administración de los fondos de cobertura, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/akvezoxrnpr/Hedgeper cent20fundsper cent20totalper cent20assetper cent20underper cent20management.jpg)
Los analistas dijeron que es probable que las entradas aumenten aún más el próximo año debido a la mayor volatilidad del mercado y la incertidumbre sobre la variante Omicron de COVID-19.
Los datos de Preqin mostraron que los fondos de cobertura globales ganaron un 13,9 por ciento en promedio entre enero y noviembre de este año, marcando su tercer año consecutivo de retornos por encima del 10 por ciento. Eso se compara con la ganancia del índice bursátil global MSCI del 12,4% en el mismo período.
(Gráfico: rendimiento anual de los fondos de cobertura, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/byvrjqedeve/Yearlyper cent20performanceper cent20ofper cent20hedgeper cent20funds.jpg)
Las estrategias impulsadas por eventos, que apuestan por cambios corporativos como fusiones y reestructuraciones, lideraron con una ganancia del 15,1%, mientras que las estrategias de acciones arrojaron una ganancia del 12,3%.
Por otro lado, los fondos de estrategia macro proporcionaron solo un rendimiento del 7 por ciento en los primeros once meses de 2021, en comparación con más del 14 por ciento en 2020.
(Gráfico: Rendimiento de los fondos de cobertura por estrategia, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/egpbkoqwwvq/Hedgeper cent20fundsper cent20performanceper cent20byper cent20strategy.jpg)
«Los fondos de cobertura macroeconómicos globales han sido desafiados, ya que algunos temas comunes a principios de año no se desarrollaron según lo planeado, como el tema de la curva de rendimiento cada vez más pronunciada y la debilidad del dólar estadounidense», dijo Robert Christian, codirector de inversiones de Asesores K2, dijo.
Según los datos de eVestment, los fondos de estrategias múltiples y los fondos de futuros administrados fueron los mayores receptores de efectivo en fondos de cobertura entre enero y octubre de este año, con 24.700 millones de dólares y 13.100 millones de dólares, respectivamente.
Los fondos de renta variable largos / cortos, por otro lado, fueron testigos de la salida más alta de US $ 12,6 mil millones este año.
(Gráfico: Entradas de fondos por estrategias de fondos de cobertura, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/xmvjonqxqpr/Fundper cent20inflowsper cent20byper cent20hedgeper cent20fundper cent20strategies.jpg)
Desglosados por región, los fondos de cobertura estadounidenses atrajeron 44,3 mil millones de dólares este año, mientras que los fondos europeos y asiáticos obtuvieron 2950 millones de dólares y 2,34 mil millones de dólares, respectivamente.
Por otro lado, los fondos de mercados emergentes registraron salidas por un total de US $ 4.860 millones, mostraron los datos.
«Aparentemente, todo el mundo está encontrando una razón para poner sus activos en fondos de cobertura, independientemente de si creen que el momento actual presagia un desastre, la llegada de una era feliz o no tienen la menor idea de lo que está por venir, pero no quieren que los pillen. guardia de cualquier manera «, dijo Crawford de BarclayHedge.
(Información adicional de Gaurav Dogra en Bengaluru; edición de Vidya Ranganathan y Alexander Smith)
