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Los fondos cotizados en bolsa centrados en la inteligencia artificial están proliferando a medida que los gestores de activos ofrecen a los inversores nuevas formas de aprovechar el entusiasmo del mercado por la IA, incluso cuando sigue sin estar claro qué empresas emergerán como ganadoras a largo plazo de la última revolución tecnológica.
Más de un tercio de las dos docenas de ETF que incluyen inteligencia artificial o IA en su nombre se lanzaron solo en 2024, según datos de Morningstar.
La semana pasada, tres más se unieron a sus filas, incluido un ETF de computación en la nube renombrado y renovado para apuntar específicamente a la IA. El grupo AI ETF tiene ahora activos por 4.500 millones de dólares, lo que lo acerca al universo de ETF con temática de energía nuclear de 5.500 millones de dólares y lo sitúa muy por encima del sector del cannabis, con 1.370 millones de dólares en activos.
«No me sorprende que sus filas se estén multiplicando», dijo Daniel Sotiroff, analista senior de Morningstar. «Esta es una industria de rápido crecimiento y rápido movimiento, y es fácil esperar que se pueda terminar ganando mucho dinero en un corto período de tiempo».
La ganancia de más del 200 por ciento en las acciones del fabricante de chips Nvidia -el ejemplo de la IA- en los últimos 12 meses probablemente simplemente reafirma esa confianza, dijo Sotiroff.
Más allá de Nvidia, es probable que la IA produzca un grupo más grande y más amplio de beneficiarios en el futuro, dijo Tony Kim, jefe del grupo de tecnología de acciones fundamentales de BlackRock. Kim es el administrador de los dos nuevos ETF con temas de IA lanzados por BlackRock el martes, el ETF iShares AI Innovation and Tech Active y el ETF iShares Technology Opportunities Active.
El primero de los productos de inteligencia artificial de la empresa, el ETF iShares Future AI & Tech de 630 millones de dólares, lanzado en 2018, cotiza actualmente justo por debajo de un máximo de 52 semanas registrado el 14 de octubre.
Si bien su producto inicial de IA está vinculado a un índice, los dos nuevos fondos se gestionan y diseñan activamente para capturar oportunidades emergentes dentro de la IA, según Jay Jacobs, jefe de ETF activos y temáticos de BlackRock.
«El mercado de la IA va a cambiar drásticamente», afirmó Kim. «Lo que crees que es hoy, no será lo que será mañana o el año que viene o dentro de unos años».
CARRERA DE ARMAMENTOS
Los analistas de mercado de BofA Securities, Ohsung Kwon y Savita Subramanian, dijeron en un informe reciente que creen que hay «una carrera armamentista de IA» en marcha entre empresas tecnológicas gigantes como Microsoft y Amazon.com. Calculan que el gasto de capital este año de cuatro megacapitalizaciones que hacen grandes apuestas en IA ascenderá a 206.000 millones de dólares, un 40 por ciento más que en 2023. Mientras tanto, el gasto de capital de las otras 496 empresas del S&P 500 disminuirá ligeramente, proyectan.
Las empresas de capital de riesgo también están destinando hasta 79.200 millones de dólares en financiación a nuevas empresas de IA para finales de año, un 27 por ciento por encima de los niveles de 2023, según una estimación de la empresa de riesgo Accel. Eso significa que 40 centavos de cada dólar invertido por las empresas de capital de riesgo se destinarán a una empresa de inteligencia artificial.
Por supuesto, invertir en un ETF con temática de IA no garantiza un rendimiento superior al del mercado. El mayor de los fondos de IA, el ETF Global X Artificial Intelligence & Technology, ha subido alrededor de un 20 por ciento en lo que va del año, frente a un aumento del 22 por ciento del índice de referencia S&P 500.
A principios de este mes, los ETF de Amplify cambiaron el nombre de un ETF de computación en la nube existente para reflejar un nuevo enfoque en la tecnología emergente, nombrándolo ETF de Amplify Bloomberg AI Value Chain.
«Ahora estamos tratando de exponernos a la nube con una inclinación específica de la IA», dijo Nathan Miller, vicepresidente de desarrollo de productos de Amplify.
El objetivo a largo plazo, añadió, es estar preparado para obtener ganancias cuando todo ese gasto de capital en IA comience a reflejarse en ganancias, y estar a la vanguardia en la identificación de nuevas oportunidades.
«Como todas las empresas de ETF que existen, estamos tratando de ofrecer a los inversores algo diferenciado», dijo Miller.
