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Los bancos más grandes de EE. UU. están listos para informar esta semana el mayor aumento en las pérdidas crediticias desde el inicio de la pandemia de coronavirus, ya que el aumento de las tasas de interés aumenta la presión sobre los prestatarios en toda la economía.
La publicación de los resultados del segundo trimestre mostrará que los bancos se han beneficiado hasta cierto punto de las tasas de interés más altas, al impulsar los ingresos por préstamos e inversiones. Pero después de tres años de incumplimientos relativamente bajos, en parte impulsados por el efectivo de estímulo de la era de la pandemia y otra asistencia gubernamental, los prestamistas también están comenzando a ver los efectos negativos de tasas más altas y la inflación de los prestatarios.
Se prevé que los seis bancos más grandes del país (JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs y Morgan Stanley) hayan cancelado un total de 5.000 millones de dólares vinculados a préstamos en mora en el segundo trimestre de este año, según el promedio. estimaciones de analistas bancarios, compiladas por Bloomberg.
Los seis prestamistas reservarán unos 7.600 millones de dólares adicionales para cubrir los préstamos que podrían resultar incobrables, estiman los analistas.
Ambas cifras son casi el doble de lo que eran en el mismo trimestre hace un año. Sin embargo, permanecen por debajo de los golpes que recibieron los grandes bancos al comienzo de la pandemia cuando las cancelaciones y las provisiones alcanzaron un máximo de $ 6 mil millones y $ 35 mil millones, respectivamente.
Las tarjetas de crédito son la mayor fuente de dolor para varios bancos. Las cancelaciones de préstamos de tarjetas de JPMorgan totalizaron 1.100 millones de dólares en el trimestre, estiman los analistas, frente a los 600 millones de dólares del mismo período hace un año. En BofA, los préstamos con tarjetas de crédito representan alrededor de una cuarta parte de sus cancelaciones.
Bienes raíces comerciales Los préstamos (CRE) también están resultando un lastre para el desempeño de los bancos. Los dueños de propiedades enfrentan una demanda reducida de espacio de oficina a medida que persisten los arreglos de trabajo remoto e híbrido a pesar de que la pandemia ha terminado.
Wells Fargo, el mayor prestamista CRE entre los bancos más grandes del país, dijo a los inversionistas este mes que agregó $ 1 mil millones a sus provisiones para pérdidas crediticias para cubrir pérdidas potenciales vinculadas a edificios de oficinas y otras propiedades de bajo rendimiento.
Ibanca de inversión también es probable que afecte las ganancias. Se espera que los ingresos en Wall Street y los negocios de asesoría corporativa de los bancos caigan nuevamente este trimestre debido a la escasez de actividad de negociación que se prolongó por más tiempo de lo que muchos ejecutivos habían anticipado.
Se espera que los ingresos por negociación, que se dispararon en los últimos años en medio de la volatilidad de los mercados financieros, disminuyan.
No obstante, los analistas bancarios dicen que es probable que los beneficios del aumento de las tasas de interés superen los aspectos negativos para la mayoría de los grandes bancos. En promedio, los analistas esperan que los seis bancos más grandes de EE. UU. informen que las ganancias por acción aumentaron un 6 por ciento año tras año.
Los bancos más grandes “han sido un buen lugar para que los inversores se escondan en medio de las preocupaciones de liquidez de los bancos regionales junto con las preocupaciones sobre el aumento de las regulaciones”, escribieron los analistas bancarios de KBW Christopher McGratty y David Konrad en una nota a los clientes. “Dicho esto, sigue siendo un entorno desafiante para los bancos universales”.
Se espera que JPMorgan, que será uno de los primeros en informar el viernes, anuncie el mayor salto porcentual en pérdidas crediticias respecto al mismo período hace un año.
Los analistas predicen que el costo combinado de las cancelaciones de préstamos (pérdidas marcadas como irrecuperables) y las nuevas provisiones fue de $ 3.8 mil millones en los segundos tres meses del año. Eso sería un 120 por ciento superior a los 1.800 millones de dólares en costos de préstamos deteriorados informados en el banco más grande del país en el mismo trimestre del año pasado.
Se espera que las pérdidas crediticias combinadas en Wells Fargo y BofA se hayan más que duplicado en el trimestre, con un aumento del 70 por ciento en Goldman Sachs y aumentos del 60 por ciento en Morgan Stanley y Citi.
Kenneth Leon, analista bancario de CFRA, predice que BofA, Citi y JPMorgan también aumentarán sus reservas para cubrir pérdidas potenciales en bienes raíces comerciales este trimestre.
“Como prestamistas, los bancos siempre pueden hacer renegociaciones de préstamos con préstamos problemáticos”, escribió en una nota a los clientes el mes pasado, “aunque ciertos edificios de oficinas individuales pueden ser difíciles de remediar”.
JPMorgan, Citi y Wells Fargo informan ganancias el viernes, seguidos por BofA y Morgan Stanley el 18 de julio. Goldman Sachs informa el 19 de julio.
El sector bancario estadounidense soportó una crisis en su sistema bancario regional esta primavera, pero resultados de la prueba de estrés de la Reserva Federal mostró que los bancos más grandes podrían sufrir pérdidas de miles de millones de dólares y aún así tener más capital del requerido por los reguladores.
A diferencia de muchos bancos pequeños y medianos que han estado pagando tasas de ahorro más altas para retener a los clientes, las instituciones más grandes aún ofrecen tasas de interés relativamente modestas para los ahorradores, lo que aumenta sus márgenes de ganancia.
Sin embargo, los analistas anticipan que los bancos más grandes eventualmente tendrán que comenzar a ofrecer mejores tasas.
“En el tercer y cuarto trimestre, los bancos obtuvieron una ganancia inesperada en los ingresos netos por intereses que estuvo muy por encima de todo lo que cualquiera esperaba. Ahora vas a devolver algo de eso. Nadie sabe exactamente cuánto, pero no creo que sea la mayoría”, dijo Chris Kotowski, analista de investigación de Oppenheimer.
