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Los inversores redondearon un año duro de tasas de interés en alza y alta inflación al retirarse de los fondos de acciones al ritmo más rápido en más de dos décadas.
Los nuevos datos de EPFR muestran un retiro neto de casi $ 42 mil millones de los fondos de acciones globales en la semana hasta el miércoles, con la posterior advertencia de la Reserva Federal de que los costos de endeudamiento son poco probable que caiga hasta 2024 abollando lo poco que quedaba de alegría festiva.
El análisis de los datos de Barclays muestra que esta es la mayor salida de productos, incluidos los fondos cotizados en bolsa, en la clase de activos desde 2000, y marca solo el segundo ejemplo, después de la misma semana del año pasado, de salidas semanales que superan los 40.000 millones de dólares, a pesar del 15 por salto porcentual en las acciones mundiales desde mediados de octubre hasta principios de diciembre.
La «eliminación generalizada de riesgos» antes de fin de año sugirió que los inversores son «muy escépticos sobre el reciente repunte y parecen haberlo utilizado como una oportunidad para vender», dijo Emmanuel Cau, jefe de estrategia de renta variable europea de Barclays. Las existencias mundiales han caído un 20% en 2022.
Obtener algunas ganancias en el período previo al nuevo año no es raro, pero la escala de los movimientos de la semana pasada subraya cómo el plan de la Fed para mantener altas las tasas de interés el próximo año incluso cuando la economía estadounidense se desacelera ha hecho mella en el optimismo alimentado por los últimos meses de cifras de inflación más lentas.
Sin embargo, los inversores minoristas contrarios se sintieron menos perturbados por las proyecciones agresivas del banco central, y la semana pasada adquirieron acciones estadounidenses por valor de 1.100 millones de dólares todos los días, según los analistas de Vanda Track.
Las cifras de Barclays muestran que los fondos estadounidenses sufrieron las mayores retiradas netas, con una pérdida de 37.000 millones de dólares, siendo los sectores tecnológico y financiero los más afectados. Los fondos globales y europeos perdieron $ 5 mil millones y $ 3 mil millones, respectivamente. Las acciones industriales y de atención médica registraron sus mayores salidas desde 2003.
Los inversores de fondos de bonos también se dirigieron a la salida en la semana que finalizó el 21 de diciembre, con salidas de vehículos de deuda corporativa y soberana por un total de $ 10 mil millones.
Eso marcó la primera salida semanal de este tipo desde el mes pasado y el retiro más grande desde octubre.
Aún así, los fondos de deuda corporativa europea y los bonos del Tesoro de EE. UU. registraron entradas semanales en el período previo a fines de 2022, al igual que las acciones japonesas y de mercados emergentes.
El S&P 500 de Wall Street subió un 13 % desde mediados de octubre hasta finales de noviembre, pero ha caído desde entonces, y la decisión de la Fed de diciembre de frenar las subidas de tipos de interés se vio ensombrecida por un aumento de los tipos de interés previstos por el banco central para finales de 2023 a 5,1 por ciento La tasa de política actual de la Fed está entre 4.25 y 4.5 por ciento.
Información adicional de Harriet Clarfelt
