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La prolífica industria de petróleo y gas de esquisto bituminoso de EE. UU. se está desacelerando ante el debilitamiento de los precios de las materias primas, lo que sugiere que el crecimiento de la producción se estancará en un momento de auge de la demanda.
La evidencia de actividad estancada está aumentando. Una encuesta del Banco de la Reserva Federal de Dallas registró una puntuación de cero para el crecimiento de la actividad comercial en el segundo trimestre entre unos 150 grupos de petróleo y gas en su región, lo que sugiere que cualquier expansión se había topado con un muro. Fue el puntaje más bajo desde 2020, cuando un aceite La caída de los precios durante la pandemia de coronavirus obligó a los operadores a reducir drásticamente el personal y las plataformas de perforación inactivas.
El viernes, los datos mostraron que el número de equipos de perforación desplegados en todo el país habían disminuido por octava semana consecutiva, según Baker Hughes, una empresa de servicios petroleros.
“La debilidad de los precios del petróleo y el gas” y los “altos costos” habían “paralizado el crecimiento de la actividad del petróleo y el gas en el segundo trimestre”, dijo Michael Plante, economista senior de investigación y asesor de la Fed de Dallas.
Los precios del gas natural en EE.UU. han caído de más de $6 por millón de unidades térmicas británicas hace un año a menos de $3. El crudo Brent, el precio de referencia internacional del petróleo, se situó en alrededor de $ 74 por barril el viernes, más de un tercio menos que el año pasado.
Dado que los productores promedio necesitan un precio del petróleo de $ 66 por barril para alcanzar el punto de equilibrio este año, según HSBC, eso es apenas suficiente para que muchos perforadores obtengan ganancias.
Sin embargo, la producción de petróleo estadounidense sigue aumentando, impulsada por la prolífica Cuenca Pérmica del oeste de Texas y Nuevo México, e incluso puede alcanzar un nuevo récord más adelante este año, según la Administración de Información de Energía de EE. UU.
Pero esos volúmenes reflejan decisiones de perforación tomadas hace meses, cuando los precios del petróleo eran más altos. La caída en la actividad de perforación desde entonces sugiere que cualquier aumento en la producción será de corta duración. La producción de esquisto requiere cada vez más perforaciones solo para mantener la producción estable, y la nueva producción tiende a entrar en funcionamiento meses después de que se fracturan los pozos.
A medida que el mundo consume volúmenes cada vez mayores de petróleo, cualquier deterioro en el crecimiento de la producción de EE. UU. es alarmante, dado que el país ha sido la principal fuente de suministro adicional en los últimos años.
Entre los problemas que pesan sobre la capacidad de crecimiento de la zona de esquisto se encuentran los precios de las materias primas, la escasez de trabajadores, la insistencia de los inversores en los rendimientos y los crecientes temores de que las rocas de esquisto, que convirtieron a EE. UU. en el productor más dinámico del mundo, se están volviendo cada vez menos productivas.
Los crecientes costos de todo, desde el revestimiento de pozos hasta los equipos de bombeo a presión, también están afectando los márgenes de ganancias.
“Los gastos para todo han aumentado dramáticamente, mientras . . . los precios siguen débiles”, dijo un ejecutivo encuestado por la Fed de Dallas. “Parece que el precio de equilibrio del petróleo está en el rango medio de $ 70 por barril en este momento. Perforaría si los costos no fueran tan altos”.
Algunos han señalado que las compañías petroleras pueden producir más petróleo con menos plataformas. Pero los datos de la EIA han mostrado una fuerte disminución en la producción de petróleo nuevo por plataforma, a medida que cae la producción de cuencas que alguna vez fueron prolíficas.
“Definitivamente tienes obras maduras, como Bakken y Eagle Ford, en las que sigue su curso”, dijo Nathan Nemeth, analista de la consultora Wood Mackenzie, refiriéndose a las cuencas en Dakota del Norte y Texas. “Ya no son realmente los motores de crecimiento”.
La producción de petróleo de EE. UU., que se disparó en casi 2 millones de barriles por día en el apogeo de la revolución del esquisto entre 2018 y 2019, crecerá solo 200 000 b/d durante los próximos 12 meses, y prácticamente todo ese crecimiento provendrá del Pérmico. mientras otras cuencas disminuyen.
La cantidad de plataformas de perforación de petróleo y gas en el campo la semana pasada cayó por octava semana consecutiva, descendiendo a 682, dejando la cuenta regresiva en más de 100 en los últimos seis meses.
Esa tendencia podría revertirse si los precios del petróleo suben en la última parte de este año, dicen los analistas, pero con la amenaza de recesión que se cierne sobre la economía global, eso está lejos de ser un resultado garantizado.
“No estamos seguros de qué esperar”, dijo un encuestado de la Fed de Dallas. “Los máximos eran demasiado altos. Los mínimos demasiado bajos.
