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LONDRES: Los propietarios de una importante red española de gas natural se preparan para lanzar un proceso de venta en septiembre con una valoración objetivo de hasta 2.000 millones de euros (2.100 millones de dólares estadounidenses), en busca de un comprador que promueva sus esfuerzos para la transición a una economía baja en carbono. combustible, dijeron a Reuters tres fuentes familiarizadas con el asunto.
Los principales accionistas de Madrileña Red de Gas (MRG) incluyen el fondo de pensiones holandés PGGM y el fondo soberano chino Gingko Tree Investment Ltd con participaciones del 33,75 por ciento cada uno, así como el brazo EDF Invest de la empresa eléctrica francesa EDF con el 20 por ciento y el condado de Lancashire del Reino Unido. Caja de Pensiones con el 12,5 por ciento.
Los accionistas contrataron a RBC Capital Markets para realizar una revisión estratégica de la empresa, que opera 6.196 km de infraestructura en Madrid, informó Reuters en marzo.
El banco ahora planea lanzar un proceso de venta después del verano. EDF Invest, PGGM, el fondo Lancashire, Gingko Tree y RBC no respondieron de inmediato a la solicitud de comentarios.
Algunos de los accionistas están menos comprometidos con una venta que otros, dijeron las fuentes, pero su pacto incluye una cláusula de arrastre que puede obligarlos a vender si la mayoría llega a un acuerdo.
MRG atiende a 915.200 viviendas en 61 municipios, según sus últimas cifras publicadas.
Los vendedores pretenden lograr una valoración de 1.000 millones de euros para el patrimonio de la empresa, que actualmente tiene una deuda de 950 millones de euros en su balance, dijeron las fuentes.
Los competidores nacionales Nortegas y Redexis, la segunda y cuarta mayores distribuidoras de gas en España, considerarán ofertas, según dos de las fuentes. Redexis y Nortegas declinaron hacer comentarios.
HIDRÓGENO VERDE
Las redes de gas se enfrentan a preguntas sobre su papel en la búsqueda de economías «netas cero» que no emiten más carbono del que pueden absorber los sumideros naturales y otras tecnologías.
El presidente de MRG, Pedro Mielgo, dijo este año que la compañía estaba trabajando para adaptar sus redes para transportar hidrógeno, una fuente de combustible que, cuando se produce con electricidad renovable, no emite carbono que calienta el planeta.
La Unión Europea ha aprovechado el llamado hidrógeno verde como una forma de reducir las emisiones de gases de efecto invernadero, especialmente de la industria pesada, pero algunos cuestionan su eficiencia, ya que requiere grandes cantidades de energía limpia para producir y las futuras reducciones de costos son inciertas.
MRG genera efectivo (126 millones de euros de flujo de efectivo libre en 2021), lo que podría prepararlo bien para el tipo de inversión requerida para hacer el cambio al hidrógeno verde.
Pero opera bajo un régimen regulatorio que cambia cada cinco años, por lo que la próxima revisión -prevista para 2026- será clave para determinar los rendimientos futuros.
