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SINGAPUR: A medida que los inversores acuden en masa a la seguridad en un entorno incierto, varias plataformas de inversión han lanzado cuentas de gestión de efectivo como alternativa a mantener el efectivo inactivo en los bancos.
Estas cuentas, generalmente compuestas por fondos del mercado monetario cuyos rendimientos han aumentado junto con el aumento de las tasas de interés, promocionan rendimientos proyectados de más del 2 por ciento, superando a las cuentas de ahorro regulares y a la par con algunas tasas de depósito fijas. También ofrecen retiros fáciles sin período de bloqueo.
La plataforma de negociación en línea Tiger Brokers es una de las que recientemente ha implementado esta opción.
Su Tiger Vault, lanzado el mes pasado, permite a los usuarios elegir entre ocho fondos del mercado monetario y ganar hasta un 2,8 por ciento según las estimaciones actuales. Los retiros se pueden hacer en cualquier momento, y las transferencias de fondos a la cuenta bancaria de uno tardan alrededor de un día hábil.
La Sra. Grace Yong, directora de desarrollo comercial de Tiger Brokers, dijo que los inversionistas quieren refugios seguros lejos de los mercados volátiles para estacionar su dinero, pero el aumento de la inflación está erosionando el valor de sus ahorros en efectivo.
Los fondos del mercado monetario, fondos mutuos que invierten en títulos de deuda con vencimientos cortos y bajo riesgo crediticio, y tienen rendimientos que tienden a seguir las tasas de interés de los bancos centrales, por lo tanto, podrían ser una opción atractiva.
“Los fondos del mercado monetario se consideran tradicionalmente una forma estable de inversión que ofrece a los inversores un nivel de riesgo relativamente bajo y una gran liquidez”, dijo la Sra. Yong.
“Como todas las inversiones, Tiger Vault conlleva riesgos de inversión. Pero como los fondos subyacentes invierten en activos seguros como depósitos fijos y bonos del gobierno, el riesgo de un rendimiento negativo en cualquier día es bajo”.
Del mismo modo, el intercambio de mercado privado ADDX notó que más inversores están dejando capital inactivo en sus billeteras en su plataforma. Mientras que algunos esperan una oportunidad de inversión adecuada, otros tenían fondos en exceso después de canjear inversiones anteriores o recibir pagos de distribución.
“Algunos inversionistas… incluso podrían transferir el capital a sus cuentas bancarias para implementar una solución externa de administración de efectivo, antes de transferirlo nuevamente a sus billeteras ADDX para su próxima inversión”, dijo el director ejecutivo Choo Oi-Yee.
La plataforma presentó su propia herramienta de gestión de efectivo en agosto. ADDX Earn, como se le llama, incluye dos fondos del mercado monetario con rendimientos promedio ponderados al vencimiento de 2,22 y 2,38 por ciento anual a fines de julio.
Dado que los fondos apuntan a activos de baja volatilidad y tienen una duración promedio ponderada de la cartera de menos de un año, la nueva herramienta tiene como objetivo «resistir la volatilidad a corto plazo y preservar el capital», dijo ADDX.
UN MERCADO LLENO
Sin duda, las cuentas de gestión de efectivo no son nuevas y ya existen varias opciones ofrecidas por los asesores automáticos y las casas de bolsa.
El asesor robótico Syfe, por su parte, tiene una cartera de Cash+ cuyos rendimientos proyectados han aumentado junto con el aumento de las tasas de interés, desde un 1,2 por ciento anual a principios de año hasta un 2,3 por ciento a partir del 26 de septiembre.
Cash+ coloca el dinero de los inversionistas en fondos del mercado monetario y valores de deuda con vencimientos de menos de seis meses, cada uno de los cuales vence en diferentes momentos, dijo el jefe de asesoría de inversiones Ritesh Ganeriwal.
“A medida que vencen los bonos, los ingresos se reinvierten en nuevos bonos a las tasas de interés vigentes, que son más altas debido a las alzas de tasas. Como resultado, la tasa general proyectada aumenta junto con los aumentos de tasas, pero es posible que no la sigan exactamente”, agregó.
StashAway ha realizado seis revisiones hasta el momento de los rendimientos de su solución de gestión de efectivo. Simple, como se llama la solución, actualmente ofrece un rendimiento proyectado del 2,1 por ciento, frente al 1 por ciento en mayo.
El asesor robótico también presentó una versión de Simple de «riesgo ligeramente mayor» en julio, citando la demanda de los clientes de opciones a mediano plazo mientras mantienen una parte de sus carteras en activos de riesgo relativamente bajo.
Simple Plus, que incluye fondos del mercado monetario, así como fondos de bonos de duración corta y ultracorta, ofrece mayores rendimientos proyectados de 3,6 a 4,1 por ciento. Pero los fondos de bonos «pueden experimentar volatilidad a corto plazo», por lo que los inversores deben estar preparados para mantener su efectivo durante al menos 12 meses, dijo la firma.
En general, StashAway dijo que sus carteras de gestión de efectivo han atraído flujos de entrada «aumentados» en medio del aumento de los rendimientos esperados.
Syfe señaló que las entradas en Cash+ «casi se triplicaron» en una semana cuando elevó por primera vez sus rendimientos proyectados, con las entradas totales «aumentando constantemente» hasta la fecha.
“Con el último aumento (en septiembre), seguimos esperando niveles similares de flujos de entrada en comparación con épocas anteriores”, dijo Ganeriwal.
En Tiger Brokers, su producto ha atraído desde entonces a unos 12.000 usuarios, con activos bajo gestión ligeramente por debajo de los 100 millones de dólares singapurenses.
“Estos números son muy alentadores y seguimos viendo que el producto cobra impulso”, dijo la Sra. Yong a CNA.
