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¿Qué fue lo primero que despertó su interés en invertir?
Para Nathan, lector de FT Money de 28 años, fue una infancia que pasó viendo la Fórmula Uno. Recuerda haber preguntado un día: “¿Qué es Shell?”
El poder de la marca Shell fue su punto de entrada a la inversión; aprender qué es una empresa y cómo los inversores pueden poseer una parte de las que cotizan en bolsa.
Avance rápido hasta la pandemia y Nathan se convirtió en uno de los muchos nuevos inversores. usando aplicaciones comerciales poner su dinero en los mercados.
“Nunca me he metido en acciones de memes como Bed, Bath y Bankruptcy”, bromea. Posee algunas empresas que cotizan en el Reino Unido en sus acciones de Freetrade y comparte Isa, pero se siente más atraído por el potencial de crecimiento global de las marcas gigantes que cotizan en los EE. UU. como Meta, T-Mobile y Mastercard.
Solo hay un problema: los precios de sus acciones. En el momento de escribir este artículo, una sola acción de Mastercard cuesta $380 (alrededor de £300).
Es una historia similar para otras acciones estadounidenses cuya marca omnipresente las hace muy populares entre los nuevos inversores de todo el mundo.
Amazon actualmente cotiza a $ 129 (£ 102) por acción; Apple a $ 189 (£ 150); Tesla a $ 256 (£ 203); McDonald’s a $291 (£231) y Disney a $89 (£70).
“Si eres nuevo en la inversión, no creo que muchas personas tengan el dinero para comprar estas acciones directamente, y probablemente no quieras avanzar tanto en una sola acción de una sola vez”, dice Nathan.
¿La solución? Inversión fraccionada. En el Reino Unido, las aplicaciones de inversión, incluidas Freetrade, Moneybox y Trading 212, ofrecen la posibilidad de comprar fracciones de acciones estadounidenses caras desde tan solo 1 libra, lo que permite a los seleccionadores de acciones con menos dinero crear una cartera más diversificada.
Los corredores estadounidenses suelen ofrecer acciones fraccionarias y, aunque las principales plataformas Isa del Reino Unido no las ofrecen, muchas aplicaciones comerciales sí lo hacen, y lo han hecho durante un tiempo (desde 2020 en el caso de Freetrade).
Sin embargo, se está gestando una disputa sobre si a los inversores del Reino Unido se les debe permitir tener acciones fraccionarias dentro de acciones con ventajas fiscales y acciones en cuentas Isa.
«Las acciones fraccionarias no se pueden tener en un Isa», es la línea oficial de HM Revenue & Customs, que agrega: «Los gerentes de Isa deben asegurarse de que las inversiones que ofrecen sean elegibles para Isa».
El problema se reduce a la redacción de la legislación de Isa que se remonta a 1998, décadas antes de que se hubiera pensado que era posible negociar acciones (o fracciones de las mismas) en una aplicación de teléfono inteligente.
Las inversiones calificadas de Isa incluyen acciones. Las reglas no especifican “fracciones de una acción”, pero tampoco las excluyen explícitamente.
Las aplicaciones que ofrecen el comercio de acciones fraccionarias dentro de Isas han buscado una opinión legal sobre lo que ven como la interpretación de las reglas de HM Revenue & Customs y, por ahora, continúan ofreciendo esta opción a sus inversores de Isa.
Por su parte, el organismo de financiación al consumo La Alianza de Inversión y Ahorro (Tisa) ha continuado las conversaciones con el Tesoro y HMRC para encontrar una solución y actualizar la legislación de Isa para permitirlo.
“Esto tiene el potencial de crear dos niveles de inversores: aquellos que tienen suficiente dinero para crear una cartera globalmente diversificada y aquellos para quienes la puerta está cerrada porque no tienen suficiente dinero, y no creemos que esto sea justo. ”, dice Lisa Laybourn, directora de política técnica de Tisa.
Ella señala que la forma en que se mantienen las acciones enteras y las acciones fraccionarias no es diferente: en cuentas nominalesque poseen un número relevante de acciones en fideicomiso para cada inversor, compartiendo así las mismas protecciones legales y de consumo.
Hay una gran diferencia. Las fracciones de acciones no se pueden transferir a otro proveedor de Isa, por lo que la liquidez es una preocupación válida.
A Tisa le gustaría que se fortalecieran las barreras regulatorias para los administradores de Isa, garantizando que volverían a comprar las acciones fraccionarias cuando un inversionista quisiera transferir o retirar su participación. Esto sucede actualmente en la práctica, pero una obligación regulatoria ayudaría a abordar cualquier riesgo percibido.
Sin embargo, los inversores se verían obligados a vender cualquier tenencia fraccionaria de Isa si la represión avanza, aunque aún podrían negociarlos dentro de una cuenta de inversión general.
Según el rendimiento de su cartera Isa durante un período determinado, podrían quedar con una obligación tributaria más la posibilidad de ser multados por pago atrasado.
Desde mi punto de vista, los gerentes de Isa que vendieron inversiones fraccionarias deberían tener que pagar los impuestos, pero dadas las pequeñas sumas en juego aquí, dudo que muchos inversionistas tengan que pagar muchos impuestos.
Los cinco gigantes tecnológicos estadounidenses enumerados anteriormente son actualmente las selecciones de acciones individuales más populares en la aplicación Moneybox. “Estos son los que capturan la imaginación de nuestros inversores de Isa”, dice Brian Byrnes, jefe de finanzas personales de Moneybox, que también ofrece una variedad de fondos pasivos y ETF.
Sus clientes suelen tener entre 20 y 30 años, y realizan depósitos semanales promedio de £ 23 en sus cuentas. Algunos redondean e invierten su cambio de repuesto digital de las transacciones bancarias en línea.
Después de tres años de invertir cuidadosamente pequeñas sumas, la cartera completa de Nathan está valorada en menos del umbral de ganancias de capital anuales de £ 6,000. Posee algunas fracciones de acciones que pagan dividendos, pero no recibe ni cerca del umbral del impuesto sobre dividendos (reducido) de 1.000 libras esterlinas.
Obviamente, no todos los inversores que utilizan aplicaciones comerciales encajarán en este perfil. Su enfoque incremental de comprar y mantener sin duda contrasta con algunos comerciantes diarios que toman riesgos y que podrían haber ganado mucho más dinero libre de impuestos dentro de sus cuentas Isa.
Pero la mayor desventaja de la postura anti-fraccional es el daño que podría causar al compromiso de los inversores. ¿Qué mensaje estamos enviando a la próxima generación de inversores si se cierran cuentas y se amenaza con multas?
Es posible que hayan comenzado incursionando en acciones fraccionarias de las marcas más familiares para ellos, pero ahí no se detendrá el dinero. Aprender a invertir es una valiosa habilidad para la vida. Enfrentarse a esto a los 20 y 30 años proporciona una base de conocimiento que se puede desarrollar a medida que administran sus carteras en las próximas décadas.
Francamente, creo que deberíamos elogiar a los inversores que descubren los beneficios de Isas a una edad temprana, no amenazarlos con penalizarlos por solo poder pagar fracciones de acciones.
Y siempre existe la preocupación de que sucumbirán al atractivo de productos mucho más riesgosos y no regulados, como las criptomonedas. Nathan está orgulloso de haber evitado todo eso, pero siente que prohibir la inversión fraccionada dentro de Isas sería «un puñetazo en el estómago».
“Parte del problema es que cuando piensas en Isas, piensas en personas que pueden llegar al límite anual de £20,000, pero creo que invertir debería ser para todos”.
No podría estar más de acuerdo y espero fervientemente que la legislación Isa pueda actualizarse para adaptarse a esto.
Claer Barrett es el editor de consumo de FT y el autor de ‘Lo que no te enseñan sobre el dinero‘. [email protected] Instagram @Claerb
