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El prestamista digital más grande de América Latina, Nubank, planea aprovechar una sacudida inminente en el floreciente sector de tecnología financiera de la región al realizar adquisiciones a precios de ganga, según su director ejecutivo.
El grupo con sede en São Paulo, que atrajo miles de millones de dólares de inversionistas extranjeros y le dio a millones de ciudadanos más pobres su primera cuenta bancaria, está buscando oportunidades a pesar de que el precio de sus propias acciones se desplomó durante una venta masiva en el sector tecnológico. Sus acciones se han desplomado dos tercios este año, elevando su capitalización de mercado a unos 15.000 millones de dólares.
Pero a medida que el aumento de las tasas de interés y el endurecimiento del crédito restringen los flujos de capital de riesgo a nivel mundial, hay advertencias de que algunos de los países de la región las empresas emergentes pueden tener dificultadescreando objetivos atractivos.
“Va a haber una racionalización de algunas de las fintech que están en el mercado, probablemente habrá cierta consolidación”, dijo el director ejecutivo y fundador de Nubank, David Vélez, al Financial Times. “Esto permitirá la supervivencia del más apto”.
El colombiano señaló la proliferación de “unos 40 bancos digitales diferentes” en Brasil, Nubankpatria y la economía más grande de América Latina. “Probablemente fue demasiado. Los consumidores no tendrán 20 aplicaciones de pago diferentes en sus teléfonos inteligentes. Es demasiado complejo. Podrías tener tres o cuatro, no 20”.
Vélez pronosticó “una serie de adquisiciones” en el sector. “Algunas de las fusiones y adquisiciones [mergers and acquisitions] las conversaciones que tuvimos hace 12 meses están regresando con un 70 por ciento de descuento. . . Buscaremos hacer más fusiones y adquisiciones”.
Nubank ha sido a la vanguardia de una explosión fintech en Latinoamérica. Una oferta pública inicial en Nueva York en diciembre pasado valoró al grupo en más de $ 40 mil millones, convirtiéndolo brevemente en la institución financiera más valiosa del continente.
Fundado en 2013, el proveedor de tarjetas de crédito, cuentas corrientes y préstamos basado en aplicaciones tiene casi 60 millones de clientes en la actualidad.
A diferencia de algunos de sus pares digitales, Nubank comenzó con crédito en lugar de pagos. Desde entonces, ha construido un grupo considerable de depósitos minoristas en Brasil, donde el mercado es altamente rentable y está fuertemente concentrado entre gigantes como Itaú Unibanco, Bradesco y Santander.
Vélez cree que este enfoque más amplio hará que Nubank sea muy útil en medio de la agitación del mercado y la respuesta de los bancos establecidos. Las inversiones de capital de riesgo en fintech latinoamericanas totalizaron $ 1.2 mil millones en el primer trimestre de 2022, según la asociación comercial Lavca, un 27 por ciento menos que en el cuarto trimestre de 2021.
“El ambiente de financiamiento ciertamente va a ser un poco más difícil de lo que se vio en los últimos años”, dijo Vélez. Pero insistió en que no estaba preocupado.
En el pasado, dijo, los inversionistas estadounidenses le habían preguntado: “Has crecido muy bien en los buenos tiempos, ¿qué va a pasar en los malos tiempos?”.
“Esa es la pregunta equivocada”, dijo el empresario. Refiriéndose a las frecuentes batallas del país con la inflación y la recesión, agregó: “Brasil siempre ha sido un mal momento”.
Vélez también rechazó las sugerencias de Brasil grandes bancos establecidos que los advenedizos digitales se habían beneficiado de una regulación más ligera. “La regulación es asimétrica, a favor de la [established] bancos”, dijo. “Nos llevó cuatro años conseguir un [financial institution] licencia. Tuvimos que conseguir un decreto presidencial”.
Nubank, que también está presente en México y Colombia, ya compró varias empresas emergentes en los últimos dos años y se ha expandido para ofrecer seguros, inversiones y, el mes pasado, comercio de criptomonedas.
Vélez dijo que Nubank estaba “muy cerca del punto de equilibrio en Brasil”. Dijo que el grupo podría ser «totalmente rentable mañana», pero estaba poniendo el crecimiento primero. El grupo se encontraba en una posición financiera sólida después de recaudar alrededor de 2800 millones de dólares en la oferta pública inicial y sus pérdidas crediticias fueron inferiores al promedio del mercado, agregó.
Además, el director ejecutivo dijo que su compañía se beneficiaría de tasas de interés más altas ya que no paga rendimiento sobre los depósitos de clientes de pequeñas y medianas empresas y tiene una operación de tarjetas de crédito grande y rentable.
