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SINGAPUR: El administrador de activos más grande de Malasia, Permodalan Nasional Bhd (PNB), planea agregar activos de infraestructura a su cartera a partir del próximo año para diversificar su exposición y navegar por el actual entorno de alta inflación, dijo su principal ejecutivo.
PNB, que administró 336.700 millones de ringgit ($72.460 millones) de activos en 2021, tiene la mayor parte de su cartera invertida en acciones públicas, tanto locales como internacionales, además de inversiones privadas y bienes raíces, entre otros.
«Es excelente como clase de activo, ya que diversifica aún más nuestra cartera y mejora las características de rendimiento de riesgo de la cartera», dijo a Reuters el presidente ejecutivo del Grupo PNB, Ahmad Zulqarnain Onn, en una entrevista durante una visita a Singapur.
«La gente está empezando a ver cómo proteger sus carteras contra el deterioro del valor derivado de la inflación», dijo Zulqarnain, y agregó que, a nivel mundial, los fondos estaban infraasignados a la infraestructura como clase de activo.
El movimiento del administrador de inversiones estatal se produce en un momento en que las firmas de capital privado y los administradores de activos globales están adquiriendo miles de millones de dólares en activos de infraestructura en todo el sudeste asiático, atraídos por las perspectivas de crecimiento del sector y los rendimientos estables a largo plazo.
Zulqarnain, ex subdirector gerente del fondo soberano de riqueza de Malasia Khazanah Nasional Bhd, dijo que PNB ha establecido un pequeño equipo para su estrategia de infraestructura y lo ampliará una vez que comience a realizar inversiones.
«Invertiremos en carteras de activos de infraestructura y administradores de infraestructura con un historial que le dará a PNB exposición a una cartera muy diversificada», dijo Zulqarnain, de 49 años, en una entrevista al margen de la Cumbre de Asia del Instituto Milken en Singapur.
«La clase de activos en sí misma ha madurado para que pueda jugarla como bienes raíces. También puede elegir niveles de riesgo», dijo. «Hay mucha actividad en telecomunicaciones, centros de datos, puertos, carreteras, así que realmente en toda la gama».
Zulqarnain, graduado de Harvard, dijo que había una gran demanda de infraestructura en los mercados emergentes, incluido el sudeste asiático, dadas las mejoras en los aeropuertos y las carreteras, especialmente en países como Indonesia.
PNB, que se creó en 1978, tiene participaciones en algunas de las mayores empresas de Malasia, como el prestamista Maybank y Sime Darby Plantation, pero ha estado diversificando su cartera en geografías y clases de activos.
Desde que comenzó a invertir a nivel mundial hace seis años, la participación de las inversiones internacionales en su cartera total aumentó al 17 por ciento a fines de 2021, según muestra el informe anual de PNB.
Zulqarnain dijo que aunque los mercados globales han caído considerablemente este año debido a las preocupaciones de los inversionistas sobre el crecimiento económico luego de los grandes aumentos en las tasas de interés por parte de los bancos centrales que luchan contra la inflación, vio oportunidades para aprovechar las gangas.
«Ahora que las tasas de interés y las curvas de rendimiento se han desplazado hacia arriba, creo que comenzaremos a aumentar la renta fija», dijo.
«E incluso en acciones públicas, vemos que las valoraciones bajan a niveles mucho más atractivos», dijo Zulqarnain. «Mantener el rumbo, mantener el ritmo apropiado y tener esa visión a largo plazo y luego eso vale la pena», dijo.
($1 = 4,6470 ringgit)
