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MILÁN: Telecom Italia (TIM) ha firmado un acuerdo de confidencialidad con el prestamista estatal italiano CDP para iniciar conversaciones formales sobre la posible combinación de la red del grupo telefónico con la del rival de banda ancha más pequeño Open Fiber.
La medida se produce cuando el jefe de TIM, Pietro Labriola, sigue adelante con un plan para renovar la compañía telefónica más grande de Italia centrada en una división de sus operaciones de red mayorista de su negocio de servicios.
El inicio de las conversaciones, anunciado por la compañía el sábado, es otra señal más de que TIM planea trazar un rumbo diferente a un enfoque no vinculante para todos sus negocios realizado por el fondo estadounidense KKR en noviembre.
TIM hizo esperar a KKR durante cuatro meses antes de aceptar en marzo entablar conversaciones, mientras avanzaba con su reorganización independiente para desbloquear lo que el grupo llama su «valor sin explotar».
Una fuente familiarizada con el asunto dijo que KKR dirá en una carta el lunes que no realizará una oferta formal a menos que TIM le otorgue la diligencia debida que el fondo ha estado solicitando durante meses, que se ha vuelto más crucial a medida que cambia la situación del mercado debido a el conflicto de Ucrania.
TIM, que pidió a KKR que dijera si los términos de su enfoque de 10.800 millones de euros seguían siendo válidos, ha dicho que la revisión solo puede ser de naturaleza confirmatoria, lo que significa que tendría que estar precedida por una oferta formal.
Se espera que el directorio de TIM discuta la carta de KKR y una propuesta separada de la firma de capital privado CVC para una participación en su negocio de servicios empresariales el 7 de abril.
REJILLA ÚNICA
Rome ha estado interesada en fusionar los activos fijos de TIM con los de Open Fiber para evitar la costosa duplicación de la inversión necesaria para actualizar la red nacional, pero el acuerdo ha resultado difícil de alcanzar debido a problemas antimonopolio.
TIM dijo que apunta a acordar con CDP antes del 30 de abril un memorando de entendimiento para definir los objetivos, la estructura y los principales criterios de evaluación para el proyecto de integración.
Open Fiber es propiedad en un 60 por ciento de CDP, que a su vez también posee el 10 por ciento de TIM. Según el plan de unión, la estatal CDP obtendría el control de la red fusionada, dijeron las fuentes, lo que podría aliviar los problemas antimonopolio ya que TIM ya no tendría la mayoría.
Las fuentes han dicho que TIM podría llegar a un compromiso con KKR al involucrar al fondo en sus planes para la unión de Open Fiber. KKR ya posee una participación del 37,5 por ciento en la red de última milla de TIM.
(Reporte de Elvira Pollina y Agnieszka Flak; Editado por Alison Williams, Mark Potter, Kirsten Donovan)
