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Hay 29 ETF de acciones únicas de EE. UU. apalancados e inversos en el mercado con un total combinado de $ 1.3 mil millones en activos, pero $ 1 mil millones de esos activos están en siete ETF que apuntan al rendimiento de Tesla, según datos de FactSet.
Nvidia es la segunda compañía más popular para los ETF de acciones individuales, con una suma combinada de $117 millones en tres ETF que rastrean a la compañía. Los ETF que siguen el rendimiento de Alibaba, Alphabet, Amazon, Apple, Coinbase, Meta, Microsoft, Nike, PayPal y Pfizer tienen cada uno menos de 100 millones de dólares en activos de los inversores.
Cinco firmas, AXS, Direxion, YieldMax, GraniteShares e Innovator ETF, proporcionan todos los ETF de acciones individuales actualmente disponibles, mientras que los grandes administradores de activos se han alejado de tales productos.
EJE lanzado el primero de estos productos el año pasado el 13 de julio, un día después de recibir la aprobación de la SEC. La firma se había presentado para lanzar 18 ETF que rastrean el desempeño de Tesla, Salesforce, ConocoPhillips, Boeing, Wells Fargo, Pfizer, Nike, Nvidia y PayPal, pero solo los ETF apalancados e inversos que apuestan por Tesla, Pfizer, Nike, Nvidia y PayPal tienen venir al mercado.
Este artículo fue publicado anteriormente por enciendeun título propiedad de FT Group.
AXS todavía planeaba lanzar los ETF de acciones individuales restantes, dijo la compañía a Ignites el mes pasado.
La firma recientemente revelado que cerraría cinco de sus ocho productos existentes.
Dos días después de que AXS anunciara la liquidación, RexShares y YieldMax archivado para lanzar 29 ETF combinados de seguridad única, algunos de los cuales seguirán el rendimiento de otros ETF, en lugar de empresas. Y a principios del mes pasado, GraniteShares solicitó 32 ETF de acciones individuales adicionales.
“Los emisores participantes en este momento están tratando de averiguar los tipos de ETF de acciones individuales que se venderán, incluido lo que buscan los inversores”, dijo Daniil Shapiro, director de desarrollo de productos de Cerulli Associates. «Es probable que los valores en sí mismos sean aquellos en los que los inversores quieran apostar en lugar de mantenerlos a largo plazo».
Las acciones de Tesla habían subido más del 140 por ciento desde principios de año al cierre del 21 de junio, de 108,10 dólares a 259,46 dólares.
La reciente «ruptura» de Nvidia ayudó a los ETF de acciones únicas de Nvidia apalancados e inversos a atraer activos, señaló Bryan Armour, director de estrategias pasivas de Morningstar.
“Esto puede ser simplemente arrojar espaguetis a la pared por parte de estos emisores para ver qué se pega”, dijo Armor. «Es probable que estén intentando encontrar acciones en las que los inversores tengan opiniones firmes y quieran apostar en su tesis».
El lote actual de ETF de acciones únicas de EE. UU. se centró en gran medida en la tecnología, debido a la alta actividad en el sector, señaló Rich Lee, jefe de negociación de programas, negociación de ETF y estrategia de ejecución en Baird. Sin embargo, eso podría cambiar si las empresas innovadoras destacaran áreas del mercado que no están siendo abordadas, agregó.
Los ETF de acciones individuales pueden actuar como una especie de representante de sectores más grandes, señaló el fundador y director ejecutivo de GraniteShares, Will Rhind. Los inversores que apuestan por la industria tecnológica china, por ejemplo, podrían negociar ETF centrados en Alibaba, mientras que el reciente aumento de Nvidia ha reflejado el creciente interés en la inteligencia artificial, señaló.
Rhind desaconsejó el comercio diario con ETF de una sola acción, pero también señaló que no eran productos de «comprar y mantener». En cambio, los inversores deberían centrarse activamente en las fluctuaciones del mercado, añadió.
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“La venta corta de valores puede someter a un inversionista a una presión corta que incluye altos costos de endeudamiento y una responsabilidad ilimitada si la posición se mueve en su contra, pero comprar un ETF corto no crea tal riesgo. [as] la pérdida se limita a la inversión realizada”, dijo Shapiro. “Más allá del apalancamiento adicional que ofrecen algunos de los productos, el elemento de venta en corto también puede convertirse en un empate”.
En general, los costos de endeudamiento para vender en corto acciones de gran capitalización fueron relativamente bajos en comparación con los de pequeña capitalización, señaló Armor, y agregó que no estaba claro si llegaría un punto en el que vender en corto a través de un ETF de una sola acción «caro» tiene un costo más bajo. que poner en corto el valor subyacente.
Los mayores emisores de ETF se han alejado de los ETF de una sola acción, en parte porque van en contra de los ETF de bajo costo y exposición central que buscaban los asesores financieros, señaló Shapiro. Los ETF de acciones únicas competían por un mercado más pequeño en un entorno orientado al riesgo, pero «todavía es posible» que pudieran ser útiles para los inversores como una herramienta comercial o de gestión de riesgos, agregó.
“Parece que todo el mundo quiere dar sentido a estos productos, pero no tienen mucho propósito además de los juegos de azar a corto plazo”, dijo Armor.
*Ignites es un servicio de noticias publicado por FT Specialist para profesionales que trabajan en la industria de gestión de activos. Las versiones de prueba y las suscripciones están disponibles en enciende.com.
