Truist/bancos de EE. UU.: los depósitos en las súper regionales resultan rígidos

Hace cuatro años Truist no era ni una palabra. Hoy es parte de la lengua vernácula de la banca estadounidense. El séptimo banco más grande de Estados Unidos por depósitos tiene más de 400.000 millones de dólares en sus arcas.

El nombre fue ridiculizado en las redes sociales cuando se dio a conocer por primera vez. Pero la compañía, formada en 2019 cuando los prestamistas regionales estadounidenses BB&T y SunTrust se combinaron, ha superado a rivales más grandes.

En la batalla por los depósitos, Truist se mantiene firme. Mientras que el dinero de los clientes salió por la puerta en JPMorgan y Bank of America durante el cuarto trimestre, Truist informó que los depósitos aumentaron un poco año tras año a $ 413,3 mil millones.

Para ser justos, Truist tuvo que pagar. Su costo promedio de los depósitos totales fue de 0,66 por ciento, en comparación con 0,03 por ciento hace un año. Pero el crecimiento de los préstamos fue suficiente para impulsar el margen de interés neto. Los ingresos generales después de impuestos aumentaron casi un 5 por ciento interanual, ayudados por un aumento del 23 por ciento en los ingresos netos por intereses.

Los súper regionales como Truist bien pueden tener una ventaja cuando se trata de depósitos. Sus clientes tienden a mantener efectivo en sus cuentas corrientes para las operaciones bancarias diarias en lugar de buscar ganancias en otros lugares. Los costes de financiación de Truist, aunque van en aumento, siguen siendo bajos según los estándares de la industria. Son menos de la mitad de los de Citi y están por debajo de los de JPMorgan y BofA, según Morgan Stanley.

Truist hábilmente ha mantenido bajos sus costos. Su índice de eficiencia, la medida del costo de producir cada dólar de ingresos, llegó al 60 por ciento en el cuarto trimestre, por debajo del 66,5 por ciento del año anterior.

Sin embargo, las acciones de Truist, que subieron un 3 por ciento el jueves, han bajado un 27 por ciento en los últimos 12 meses. Su múltiplo de precio a valor contable de uno parece mediocre entre los bancos estadounidenses: más alto que Citi y Wells Fargo pero por debajo de JPMorgan y BofA.

Culpar a los reguladores estadounidenses. Los grandes bancos regionales escaparon de algunas de las reglas más estrictas impuestas a los grandes bancos de Wall Street después de la crisis financiera de 2008. Pero se espera que los organismos de control impongan más requisitos de capital a este grupo, lo que podría afectar la rentabilidad. Dada esta incertidumbre, es poco probable que la valoración de Truist se mueva.