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ZURICH: UBS está listo para finalizar la adquisición de Credit Suisse el lunes (12 de junio)pero la parte más difícil aún está por llegar: convertir en un éxito el matrimonio concertado de los bancos más grandes de Suiza.
Tranquilizar a los mercados financieros, los clientes, los empleados, el gobierno y el público sigue siendo un desafío una vez que se completa la megafusión.
«A partir del lunes, UBS puede comenzar a ser proactivo», dijo a la AFP Andreas Venditti, analista de la gestora de inversiones suiza Vontobel.
El banco más grande de Suiza ya debe tener una idea de qué partes de Credit Suisse quiere conservar, cerrar o vender, pero «hasta ahora estaban limitados en lo que podían hacer», dijo.
El 5 de junio, los dos bancos con sede en Zúrich anunciaron que la fusión debería completarse el 12 de junio.
Una fusión de este complejo podría convertirse en una pesadilla, particularmente dado el poco tiempo que ha tenido UBS.
UBS espera una ganancia contable excepcional de casi US$35 mil millones debido a la diferencia entre el precio de compra y los activos netos reconocidos de Credit Suisse.
El presidente ejecutivo de UBS, Sergio Ermotti, advirtió que los próximos meses serán «llenos de baches» para el banco.
Los preparativos para la adquisición ya han traído «una primera ola» de emociones y decisiones difíciles, pero «otras olas» aún están por llegar, dijo el viernes en la conferencia del Foro Económico Suizo en Interlaken.
Dijo que los trabajos serían la parte más complicada de la fusión y agregó que los recortes eran inevitables dada la superposición de algunas actividades.
CASAMIENTO A LA FUERZA
Al igual que UBS, Credit Suisse se encontraba entre los 30 bancos internacionales considerados demasiado grandes para quebrar debido a su importancia en la arquitectura bancaria mundial.
Pero el colapso de tres prestamistas regionales de EE. UU. en marzo dejó a Credit Suisse vulnerable, y el precio de sus acciones se desplomó más del 30 por ciento durante la negociación del 15 de marzo.
El gobierno suizo, el banco central y los reguladores financieros intervinieron y obligaron a UBS a realizar una adquisición de US$3.250 millones anunciada el domingo 19 de marzo, antes de que los mercados reabrieran al día siguiente.
El gobierno temía que Credit Suisse hubiera incumplido rápidamente y desencadenado una crisis bancaria mundial.
El acuerdo incluye garantías para UBS en caso de que haya sorpresas desagradables en los armarios de Credit Suisse.
UBS y el gobierno suizo firmaron el viernes el contrato de garantía, que puede alcanzar los nueve mil millones de francos suizos (US$9.850 millones), si las pérdidas superan los cinco mil millones de francos.
Los términos de la adquisición y el tamaño del megabanco resultante están causando una gran preocupación en Suiza.
El parlamento de Berna ha estableció una comisión de investigación extremadamente raracon los legisladores listos para investigar cómo se armó el rescate de emergencia en un tiempo doblemente rápido.
QUEDAN PREGUNTAS
Muchas preguntas en torno a la fusión siguen sin respuesta. Los inversores quieren saber más sobre el proceso de integración y las partes de Credit Suisse que se conservarán y absorberán.
Venditti dijo que la imagen debería ser más clara una vez que se publiquen los resultados financieros del segundo trimestre. UBS ha retrasado la fecha de publicación más de un mes hasta el 31 de agosto.
Dijo que espera que UBS diga más sobre el destino de la rentable sucursal minorista nacional de Credit Suisse, el brazo que no se vio afectado por los escándalos que acosaron al banco.
Ipek Ozkardeskaya, analista de Swissquote Bank, dijo que la «retención de talentos» sería uno de los mayores desafíos, ya que las salidas de personal se multiplican ante los temores de reducción de personal.
También destacó la necesidad de «crear una nueva cultura bancaria» en la institución fusionada, en referencia a la serie de escándalos que empañaron la marca Credit Suisse.
Desde el punto de vista político, los reguladores financieros FINMA «deberían asegurarse de proteger la competencia, lo que podría requerir una eventual escisión de ciertas unidades comerciales», dijo Ozkardeskaya a la AFP.
El Partido Socialista teme que la fusión cree un «monstruo» que sería demasiado grande para ser rescatado en una crisis, en cuyo caso todo el país sería «rehén».
El gobierno y el banco central liberaron unos 259.000 millones de francos suizos de liquidez para facilitar la adquisición.
«Se lo debemos a la juventud de este país para garantizar que una crisis así no vuelva a ocurrir», dijo el miércoles Damien Cottier, líder parlamentario del partido Liberal de centro-derecha, en la cámara baja del Consejo Nacional.
