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El jefe de Goldman Sachs, David Solomon, admitió errores en una desafortunada incursión en la banca de consumo y planteó la posibilidad de vender partes del negocio en un día de inversores que no logró levantar la nube sobre la institución de Wall Street.
Salomón dijo a los accionistas el martes que estaba explorando «alternativas estratégicas» para la división de plataformas de consumo de Goldman, incluida una posible venta de sus asociaciones de tarjetas de crédito con Apple y General Motors, o GreenSky, un prestamista que adquirió el año pasado.
Una venta equivaldría a la admisión más cruda hasta el momento de que Goldman ha tropezado en su intento de construir un negocio de consumo, un esfuerzo que comenzó con el ex director ejecutivo Lloyd Blankfein antes de ser adoptado por completo por Solomon.
“Quedó claro que carecíamos de ciertas ventajas competitivas y que hicimos demasiado con demasiada rapidez, lo que afectó nuestra ejecución”, dijo Solomon sobre el negocio de consumo durante una presentación en la sede del banco en Manhattan.
Los inversores reaccionaron negativamente, recortando un 3 por ciento del precio de las acciones del banco después de la presentación y eliminando más de 3.000 millones de dólares de su valoración de mercado.
El día del inversionista llegó en un momento difícil para Solomon, quien ha estado luchando contra las dudas de los inversionistas sobre la estrategia del banco, así como contra la disidencia interna sobre una reciente ronda de recortes de empleos.
Solomon se comprometió a revertir las pérdidas en la división de préstamos al consumo y tecnología financiera para 2025. La empresa ha incurrido en pérdidas antes de impuestos por más de $3 mil millones desde 2020.
Desde que asumió como director ejecutivo en 2018, Solomon ha aumentado la participación de mercado de Goldman en el comercio y la negociación. Pero ha tenido menos éxito en sus esfuerzos por crear negocios que generen el tipo de rendimientos estables que valoran los accionistas, como la gestión de activos y patrimonio.
Una fuerte caída en las ganancias del cuarto trimestre destacó la brecha con su rival Morgan Stanley, que fue impulsado por su propia unidad de riqueza en auge.
Solomon prometió que Goldman operaría de manera más eficiente, ganaría participación de mercado en la banca de inversión y el comercio, y se expandiría en la gestión de activos y patrimonio para generar tarifas más estables.
El tono es similar al presentado en 2020 en el primer día del inversor del banco, aunque sin el énfasis en la banca de consumo. El año pasado, Goldman decidió reducir sus ambiciones de «Main Street» a través de su marca Marcus luego de la inquietud de los accionistas por las crecientes pérdidas.
Una versión reducida del negocio de Marcus, que no se ve afectada por la revisión estratégica, ahora se encuentra dentro de la unidad de gestión de patrimonio.
Solomon se apegó a un objetivo de rendimiento sobre el capital común tangible promedio, una medida de rentabilidad, del 15 al 17 por ciento. Esto fue superior a un objetivo anterior de más del 14 por ciento, pero aún por debajo de sus rivales de larga data Morgan Stanley y JPMorgan Chase, que tienen múltiplos más altos en el mercado de valores.
Goldman dijo que planeaba recortar 1.000 millones de dólares en gastos, en parte mediante la reducción de puestos de trabajo, cubriendo menos puestos vacantes y reduciendo el gasto en marketing.
El banco dio más detalles sobre sus planes para vender la mayoría de sus inversiones en balance, un remanente de la era en la que el banco apostaba su propio capital en áreas como capital privado y bienes raíces.
Su objetivo es reducir sus inversiones heredadas de $ 30 mil millones a menos de $ 15 mil millones para fines de 2024 y venderlas todas en los próximos tres a cinco años. El plan es reemplazar las ganancias de estos activos con el tiempo generando comisiones de gestión y rendimiento a partir de la inversión de fondos de terceros.
