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Los fondos indexados controlarán más de la mitad de los activos estadounidenses invertidos a largo plazo para fines de 2027, según ISS Market Intelligence.
La participación del fondo activo en el mercado estadounidense caerá del 53 por ciento en 2022 al 44 por ciento en cinco años, estima el grupo de investigación, parte del grupo de Servicios Institucionales para Accionistas. La mayor parte de la cuota de mercado se destinará a fondos cotizados en bolsa indexados, que se espera que obtengan 2 billones de dólares en nuevas ventas. Mientras tanto, los fondos mutuos activos serán los más afectados por las salidas, según el informe, con un estimado de $ 1.4 billones en rescates netos esperados durante los próximos cinco años.
Los inversores han obtenido un promedio de $258 mil millones de fondos mutuos activos cada año desde 2015, según Morningstar Direct. Durante el mismo período, los fondos mutuos pasivos agregaron un promedio de $ 138 mil millones cada año, según muestra la base de datos.
El año pasado, los fondos mutuos activos en los EE. UU. registraron $ 1 billón en salidas netas, según muestra la base de datos, la cantidad más grande de la historia. Los segundos rescates netos más altos de los productos ocurrieron en 2018, cuando los inversionistas sacaron $336.500 millones de los fondos. Mientras tanto, los fondos mutuos pasivos recaudaron $53,8 mil millones en entradas netas en 2022. Los fondos mutuos activos tenían $11,6 billones en activos al 31 de diciembre, y los fondos mutuos indexados tenían $4,7 billones.
Este artículo fue publicado anteriormente por enciendeun título propiedad de FT Group.
Por el contrario, los inversores invirtieron 505.800 millones de dólares en ETF pasivos estadounidenses el año pasado y 87.800 millones de dólares en ETF activos, según la base de datos de Morningstar. Los ETF activos en los EE. UU. tenían $ 343,7 mil millones en activos y los ETF pasivos tenían $ 6,2 mil millones a fines de diciembre.
Los inversores están comenzando a adoptar carteras modelo, dijo Christopher Davis, jefe de investigación de fondos de EE. UU. en ISS Market Intelligence, y los fondos indexados, especialmente los ETF, son especialmente adecuados para este enfoque para construir una colección administrada de activos.
Además, el mercado se está volviendo aún más favorable para los fondos indexados debido al aumento del comercio sin comisiones, dijo Davis.
“Otro catalizador potencial [for the pivot towards index funds] es el difícil entorno de mercado que tuvimos el año pasado. Muchas veces, lo que termina sucediendo en un mercado alcista es que los inversores desconfían de vender sus participaciones existentes”, dijo Davis. Es mucho más fácil deshacerse de posiciones heredadas en fondos mutuos en una recesión del mercado, agregó.
Los inversores invirtieron $ 56 mil millones en el Vanguard Total Stock Market Index Fund de $ 1.2 billones, el fondo de índice de mayor venta en 2022, según muestran los datos de Morningstar. Mientras tanto, el Vanguard 500 Index Fund de $744.800 millones, el segundo fondo de índice más vendido del año, agregó $51.500 millones.
ISS espera que los activos de fondos a largo plazo bajo administración se recuperen de la caída en 2022 a tasas de crecimiento históricamente normales durante los próximos cinco años. Se estima que la tasa media de crecimiento de los activos rodantes de cinco años desde 2000 hasta 2027 es de alrededor del 7 por ciento.
Los fondos mutuos y los ETF agregarán $ 8,6 billones en activos bajo administración durante el período, incluso a través de la apreciación del mercado, y alcanzarán casi $ 29,8 billones para 2027, estima el investigador.
Mientras tanto, se proyecta que las ventas totalicen $ 2.7 billones durante los próximos cinco años, lo que representa una tasa de crecimiento anualizada del 2.4 por ciento, dice el informe.
*Ignites es un servicio de noticias publicado por FT Specialist para profesionales que trabajan en la industria de gestión de activos. Cubre todo, desde lanzamientos de nuevos productos hasta regulaciones y tendencias de la industria. Las versiones de prueba y las suscripciones están disponibles en enciende.com.
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